智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申九興控股(01836)“買入”評級,由于需求疲軟推遲了部分産能擴張,將2022-24年收入預測下調3%-4%,目標價由13.7港元降至13.5港元。公司上半年盈利上升87%至6020萬美元,高于此前的盈喜,主因控制管理費用好于預期,收入則增長19%。
報告中稱,盡管在上半年期間生産受幹擾,公司仍保持全開工率,出貨量和平均售價增長7.8%。平均售價增長主要是由成本膨脹驅動的,其次是産品組合奢侈品領域的改進。展望下半年,該行預計平均售價和銷量增長率可能放緩,來自物流的成本較高,利用率較低,毛利率將會面臨壓力,平均售價或將持平。此外,盡管行業逆風,但隨着向奢侈品和運動領域的有利組合轉變,管理層仍期待下半年銷量按季持平。