智通財經APP獲悉,光大證券發布研究報告,將閱文集團(00772)評級下調至“增持”,目標價降至36.9港元。該行預計IP價值頭部化爲長期確定性趨勢,公司豐富IP儲備奠定未來全鏈路運營基礎;深度參與騰訊泛文娛産業鏈布局,動漫化提供大IP初步篩選機會;下半年《玫瑰之戰》《縱有疾風起》等作品上線繼續支撐新麗業績穩健。
報告提到,該行考慮到降本增效戰略短期帶來閱讀業務增收壓力,廣告行業整體承壓,自營遊戲收入下滑及影視行業存在監管政策的不確定性,該行下調對公司2022-24年收入預測至81.85/90.6/99.88億元(與上次預測-15.2%/-17.8%/-19.4%);下調2022-24年歸母淨利潤預測至8.26/17.18/19.57億元(與上次預測-43.4%/-8.7%/-21%)。