智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予銀河娛樂(00027)“與大市同步”評級,估計今年上半年/下半年/明年資本支出爲37/51/88億元,相信6月底止在手的290億元現金余額應能支持未來資本支出及約34個月營運開支消耗,目標價47.5港元。
報告中稱,公司第二季正常化後經調整EBITDA虧損取得4.08億元,符合該行預期,但較市場預期爲佳。撇除銀河娛樂貢獻的中場收入按季下跌56%,爲2019年同期的16%水平,對比行業按季下跌53%,表現則遜于金沙中國(01928)及澳博控股(00880)。期內每日營運開支按季減少6%,與2019年同期對比減少39%,反映成本控制措施見效。