智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持耐世特(01316)“中性”評級,將今明年盈利預測下調60%/15%,以反映未能達致該行盈利預測,目標價由4.6港元上調至5.5港元,主因生産和毛利複蘇。由于4900萬美元的一次性非現金項目未確認的稅務優惠,公司上半年呈現虧損狀態,稅前利潤同比跌78%,按半年跌1%。
報告引述公司稱,當前環境具有挑戰性,包括成本上漲及汽車芯片短缺,以致生産效率低、盈利下跌。此外,管理層預計下半年全球輕型汽車産量呈反彈趨勢,同比升11%及按半年升9%,並相信耐世特收入會繼續優于行業的整體産量;即使利潤率恢複至疫前水平仍需時間,但下半年或將出現更高的使用率及商品價格下降等有利因素,推動利潤率回升。