智通財經APP獲悉,安信證券發布研究報告稱,維持華潤啤酒(00291)“買入-A”評級,預計2022-24年EPS爲1.53/1.87/2.11元,目標價67港元。公司持續推進多元化品牌組合建設,上半年推出多個新産品,如黑獅果啤、雪花小啤汽蜜桃味和菠蘿百香果乳酸菌味兩款新口味,進一步豐富産品組合。華潤啤酒目前仍處于“3+3+3”戰略第二階段,預計隨着戰略逐步推進,在高端市場份額將持續迎來提升,未來成長業績端和費用端改善空間較大。
報告中稱,上半年較爲嚴峻的情況下,公司噸價依然實現高單位數增長,同比+7.7%達到3338元/千升,持續提升;同時噸成本提升明顯,上半年噸成本同比+7.8%至1927.7元/千升,但因銷售/管理費用降低,盈利能力改善,剔除去年特別項目影響後,還原後歸母淨利率22H1同比+2pct;22H1EBIT爲51.6億元,同比-12.8%,剔除去年特別項目影響後,還原後EBIT同比+17.2%。