智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持寶勝國際(03813)“中性”評級,下調2022-24財年盈利預測6%-19%,考慮到商店開張速度較慢和同店銷售較弱,加上考慮到當前疫情影響利潤率前景,目標價由1.54港元降至1.43港元。
報告中稱,公司及裕元集團(00551)公布第二季業績,寶勝的淨收入符合盈利預警預期,由于運營支出控制和全渠道銷售,營業利潤比預期更好,但較高的稅收費用抵消。雖然7月份的銷售額比6月低,但大型促銷活動,如618個購物節,管理層看到8月銷售反彈。管理層強調一線城市消費者在7月和8月表現良好,並對國際品牌的需求充滿信心,預計下半年將出現複蘇。
該行表示,對下半年積極,8月至今趨勢改善,每日銷售額比7月高出單位數;下半年的毛利率比上半年好,由于更好的零售折扣和更多品牌參與的促銷活動;強大的全渠道銷售,具有更好的盈利能力和與當地消費者更緊密的接觸;新客戶帶來的開店增量和利潤率提升。