智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中國移動(00941)“跑贏大市”評級,基于利潤率維持韌性,上調2022-24年每股盈利預測3%至6%,目標價由75.4港元上調至77.4港元。公司今年第二季收入同比增8%,除息稅項折舊及攤銷前盈利(EBITDA)及淨利潤分別增9%及27%,在一次性項目調整後上半年淨利潤仍同比增7.3%。
報告中稱,公司第二季銷售開支同比跌23.9%,因進行由線下到線上的渠道轉型,同時部分線下營銷及推廣活動因疫情而暫停。該行預測相關情況不會延續至下半年,預計全年銷售費用僅有低單位數的跌幅。此外,股東回報仍是投資者關注的焦點,中移動承諾到2023年將派息比率提高至70%,該行估計今年下半年不會出現重大H股回購,並認爲管理層提及的資産分拆,是言之過早。