智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申寶勝國際(03813)“買入”評級,考慮到更審慎的收入預測和銷售去杠杆後影響,將2022-24年每股收益預測下調18%-20%,目標價由1.85港元下調19%至1.5港元。公司管理層表示,2022年收入指引恢複至去年80%-85%似乎是保守的,預計今年下半年毛利率水平與上半年相比略有改善。
報告中稱,第二季寶勝國際收入下降24%至44億元(下同),淨虧損8500萬元,該行對其業績不出意外;在市場動態等情況下,同店銷售下降24.7%,關閉513家直營店;毛利率下降3個百分點至35.4%,但按季穩定,該行專注零售折扣控制和庫存退貨機制。該行預計今年余下時間更輕松,8月可能是收入增長的拐點,並認爲下半年的複蘇將是漸進的,收入趨勢和利潤率前景越來越樂觀。