智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“增持”評級,目標價135港元。首財季利潤勝于預期,相信在未來幾個季度,成本優化將繼續發揮更重要的作用,預計股價將對這些結果作出積極反應。
報告中稱,公司成本優化推動利潤上升,大量業務如淘寶特價版、淘菜菜、國際電子商務、本地服務、菜鳥網絡等。按季虧損收窄,反映集團正向更有財務紀律和成本意識的方向過渡。該行預計,公司股價上行空間將由市場上調對其盈測所驅動,當盈利在6至12個月內恢複至20%以上的增長速度時,股價驅動力將轉爲估值擴張。