智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,首予藥明生物(02269)“買入”評級,目標價94.11港元。藥明生物所處生物藥合同研發生産組織(CDMO)賽道于2025年市場規模將達460億美元,2020-25年複合增長率(CAGR)爲21%,增速非常快。
此外,公司合同研發生産組織(CMO)項目也將進一步拉動收入規模增長,2025年臨床後期和商業化項目收入占比預計將達73%。在全球範圍積極擴産,2024年規劃産能達43.1萬升,代表2021-24年CAGR爲41%。公司有望由UVL除名,爲後續催化劑,預計上海工廠檢查事宜有望于年內完成。