智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,將中石化(00386)評級降至“沽售”,考慮到將今年下半年及明年布倫特原油價格預測上調至135/125美元每桶,相應將其2022-24年EBITDA預測下調4%/8%/3%,目標價由4港元降至3.2港元。
報告中稱,雖然公司庫存收益及上遊盈利存在潛在提升空間,但據分析,當油價升至每桶100美元以上時,綜合盈利將下降,利潤率將下跌。另預計其煉油及營銷將面臨激烈競爭且將持續,估計自由現金流收益率可能會相對疲弱,或爲派息率帶來下行風險。
智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,將中石化(00386)評級降至“沽售”,考慮到將今年下半年及明年布倫特原油價格預測上調至135/125美元每桶,相應將其2022-24年EBITDA預測下調4%/8%/3%,目標價由4港元降至3.2港元。
報告中稱,雖然公司庫存收益及上遊盈利存在潛在提升空間,但據分析,當油價升至每桶100美元以上時,綜合盈利將下降,利潤率將下跌。另預計其煉油及營銷將面臨激烈競爭且將持續,估計自由現金流收益率可能會相對疲弱,或爲派息率帶來下行風險。