智通財經APP獲悉，長江證券發布研究報告稱，維持敏華控股(01999)“買入”評級，預計2023-25財年歸母淨利潤爲26.74/31.89/37.05億港元，對應PE爲11/9/8倍。公司在品牌/産品/供應鏈上構築高壁壘，而後以設計/營銷&渠道變革強化競爭力，看好在軟體行業持續提份額。另不斷提升內部管理和渠道信息化水平，鞏固長期發展基礎。
報告中稱，6月13日，公司稱擬將附屬公司銳邁科技分拆上市，目前已擁有吳江一、二廠、越南工廠叁個生産制造基地，總占地面積超過15萬平方米，目前該計劃仍處于初級階段，若成功分拆上市，將增加融資渠道。公司業務中“智能家居配件”這一項的銷售收入體現了銳邁對外銷售的規模，FY2017-2022智能家居配件全球銷售收入由2.93億港元增長至22.2億港元(期間CAGR達50%)，此外考慮到內供部分，其實際總收入將更高。
該行表示，家居屬于類剛需産品，需求只會推遲不會消失，前期積壓的需求有望逐步回補釋放。據統計局數據，5月家具零售額同降12.2%，較4月降幅環比收窄1.8pcts，呈弱改善趨勢，預計6月需求修複將持續。公司內銷也將環比改善，外銷參照FY2022，境外運輸費用占外銷收入比例爲16.6%，近期海運費用有所下降，外銷利潤率或可修複。