智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,將建滔積層板(01888)評級由“買入”降至“沽售”,將2022-24年盈利預測下調19%至20%,目標價由17.6港元降至11港元,相當于預測今年市盈率7倍。公司將于8月份發布半年度業績,該行估計中期收入及盈利將同比下跌14%/30%至120/23億元。
該行表示,公司于2007/2010/2017/2021年都迎來過盈利高峰,通常高峰過後會出現1-4年的盈利下行周期,因此預計本次下行周期不會很快出現逆轉,且由于去年市場供應受限,積層板售價飙升60%至70%,預計今年價格將回落25%,導致利潤率收縮。