FX168財經報社(北美)訊 下周，美聯儲將公布備受關注的利率決議，而未來一周的一切可能還要看美聯儲主席鮑威爾定于當地時間下周三下午2:30舉行的新聞發布會。
在央行為期兩天的會議結束后，鮑威爾將向媒體簡要介紹情況。市場普遍預期美聯儲將把聯邦基金目標利率區間上調0.5個百分點，但5月通脹數據火爆，令市場擔心美聯儲是否會更激進，或預計未來加息步伐會加快。
美聯儲將在美國東部時間下周三下午2點發布新的經濟和利率預測。但鮑威爾關于夏季和秋季加息的言論將有助于為動蕩的金融市場設定路線。由于投資者擔心通脹可能尚未見頂，以及美聯儲加息可能導致經濟衰退，股市和債市一直動蕩不安。
富國銀行宏觀策略主管Michael Schumacher表示：“我認為，真正關鍵的是鮑威爾在會議上說什么，以及他是否給出對9月份的明確指引。”“他只有在表現出鷹派姿態的情況下才會這么做，如果他不這么做，人們會認為他是鴿派。”
Schumacher表示，聯邦基金期貨市場暗示美聯儲將于下周三加息56個基點。
周五(6月10日)公布的5月份消費者價格指數(CPI)遠超預期，股市隨即下挫。標普500指數本周下跌5.1%，收報3900點，當日下跌2.9%。
加拿大皇家銀行資本市場美國股市策略主管Lori Calvasina稱：“市場希望得到一些明確且令人信服的證據，證明美聯儲可以在不引發衰退的情況下完成這項任務。”她說，市場將從經濟數據中獲得線索。“也許你會被困在煉獄一段時間。”
周五的通脹報告對市場是一個負面催化劑，市場已經在消化對通脹高漲和經濟衰退的擔憂。CPI同比上漲8.6%，遠高于接受道瓊斯調查的經濟學家預期的8.3%。
這也加劇了有關美聯儲是否會考慮加息75個基點，并繼續以更激進的步伐加息的爭論。巴克萊和杰富瑞周五都調整了預期，將下周三加息75個基點納入其中，不過其他經濟學家仍預計加息50個基點。
高盛經濟學家周五修正了他們的預測，預計在下周三和7月份各加息50個基點的基礎上，9月份還將再加息50個基點。
CPI數據公布后，市場暗示下周加息75個基點的幾率升至55%。
摩根大通經濟學家預計，美聯儲官員將提供反映政策收緊步伐加快的新利率預測，但他們仍預計下周三降加息50個基點。他們預計，美聯儲對年底聯邦基金利率的預測中值將顯示為2.625%，遠高于3月份預測的1.875%。
“鮑威爾表示，希望引導預期，而不是讓預期遭遇意外。由于市場對上行意外的興趣不大，看來下周將加息50個基點，”摩根大通的經濟學家指出。
加拿大皇家銀行的Calvasina說，她正在等待鮑威爾的評論，預計這次會議不會有任何意外。她說，令她感到鼓舞的是，一些美聯儲官員似乎準備在今年早些時候更快地加息，并在以后給自己留有靈活性。
“我認為市場喜歡這樣。這表明他們不是在自動駕駛，”她說。“這反映出他們不想對經濟造成太大損害。我希望聽到更多關于這種靈活性的評論。”
除了美聯儲，下周還有幾份重要的經濟報告，包括下周二的生產者價格指數(PPI)、下周三的零售銷售數據、下周四的房屋開工數據以及下周五的工業生產數據。這4份報告都涵蓋了5月份。
下周將只有少數幾家公司公布財報，包括甲骨文(Oracle)(NYSE:ORCL)定于下周一公布的財報。
經濟衰退警告？
債市方面，美國國債收益率在通脹數據升溫后上升，但收益率曲線亦趨平。這意味著兩年期等較短期限國債的收益率將向10年期等較長期限國債的收益率靠攏。
周五，兩年期美國國債收益率達到3.06%，兩者的息差僅為10個基點。如果兩年期國債收益率高于10年期國債收益率，曲線將會倒轉，這將是衰退的信號。
Calvasina表示，目前股市反映出的只是輕微衰退。在更為傳統的衰退中，標普500指數平均下跌了32%，而在本輪經濟周期中，該指數已下跌近20%。
這位策略師說，市場有60%的可能已經觸底。她說：“我認為估值已經足夠合理，你可以去看看你的采購清單，買入你一直想買的公司。”
對股市投資者來說，美聯儲仍是一個挑戰，但小盤股可能是一個被打壓得足夠嚴重的領域。
她說：“我認為市場有一點渴望，有一點渴望尋找估值機會，我認為小型股看起來是最好的。”