本文爲燦谷(CANG.US) 2022Q1 投資人電話會CEO 講稿:
大家好,歡迎參加燦谷2022 年第一季度財報電話會。
今年一季度,國際形式複雜多變,國內市場環境趨于嚴峻。尤其3 月以來,奧密克戎疫情擴散,封控對經濟運行帶來極大壓力,給包括個人和企業在內的社會各層面都帶來了不同程度的沖擊。我們所在的汽車行業,缺芯陰影尚未散去,又面臨突發疫情所導致的産業鏈和供應鏈被迫中斷。供應端,3 月中旬以來上海和吉林的車企大範圍停工停産,雖然自 4 月下旬起,車企已加速推動複工複産,但整體汽車産量下滑的局面仍難以扭轉。更大的挑戰來自于需求端,多重沖擊之下,居民消費信心不足,購車熱情大幅下降。
總體來看,今年開年以來的整體市場環境,比我們此前預判的更爲嚴峻。面對政策走勢及經濟下行導致的用戶信用水平和還款能力下降,我們早在去年就針對性地做出了戰略調整,主動收縮傳統車金融業務規模,強化風控措施並加大對逾期資産的催收力度,嚴控風險。同時,確立全新戰略目標——着力打造出車交易搭台、大數據支撐、保險金融等多渠道變現的汽車交易平台。
2022 年第一季度,公司實現總收入人民幣 7.9 億元,超過此前給出的預期上限。其中,車交易服務業務收入人民幣 6.0 億元,占比總收入已超過76%,成爲公司業績主引擎。汽車貸款促成業務和汽車後市場服務業務收入分別爲人民幣1.1億元和人民幣 2,578 萬元。第一季度,公司淨虧損人民幣1.4 億元,主要系信貸撥備增加所致。本季度 M1+和 M3+數據分別爲 1.76%和0.80%。M1+較上季度繼續環比有微升,這與經濟和市場整體走勢保持一致。同時,我們的車交易業務毛利率不高,前期基礎設施建設投入也較高,一定程度對淨利潤形成拖累。
下面,我將分平台業務和傳統非平台業務,與各位分享一季度主要的業務進展。
平台業務方面,經過過去幾個季度的鋪墊,車交易服務平台已雛形初現,平台效能和運營能力在本季度繼續提升。作爲平台線上主流量入口的“燦谷好車”B端車商服務小程序,高效整合自營車源、第叁方車源、交易撮合、倉儲物流等服務,上線不到一年時間已在車商中積攢了良好口碑,累計浏覽量突破276萬。截至一季度末,“燦谷好車”合作車商數達 7,435 家,覆蓋31 省、306 個城市;小程序上自營車輛 33 款,覆蓋 9 個品牌, 13 個車系。
一季度,我們主要動作就是繼續擴大車商覆蓋面、提升車商活躍度。本季度, 2 平台上線車商數環比增長超 50%,其中主要增長來自于4S 經銷商的上線,占季度新上線經銷商叁分之二。同時,得益于線上運營與線下促活相結合,第一季度,平台用戶日活躍率呈逐月上升趨勢,季度車商活躍度環比提高了9 個百分點。
伴隨着車商覆蓋面的擴大,平台的線下倉儲物流網絡也在持續拓展。截至一季度末,我們累計合建前置倉 103 個,覆蓋全國 33 省、98 個城市。同時,我們的物流運營能力也得到提升,一季度,“燦谷好車”平台上物流訂單需求和成交台數,分別環比增長 120%和 227%。
爲更精准了解車商需求、有針對性地提供服務,一季度,我們對網絡中的車商進行了畫像,依據其地域、規模、主營品牌、曆史交易偏好等,對車商進行了分類分級,據此指導我們的品牌合作、車源入庫、倉儲物流分配等活動,爲經銷商提供更定制化服務。接下來,基于大數據分析提升平台運營效率,將是我們持續打造的平台基礎能力。
除去以上分享的平台運營情況進展外,一季度,我們也持續投入資源打造平台自營産品(主要含自營車源,及與之配套的金融保險等供應鏈服務)及非自營産品(主要含第叁方車源發布、尋車、物流等撮合服務)。自營産品方面,一季度,共銷售車輛 6,827 台,其中含新能源車輛 5,193 台。助力中小新能源品牌進入下沉市場,也是我們車交易業務未來的發展重點之一。在非自營産品方面,一季度平台活躍度提升顯著,第叁方車源發布和尋車條數,環比分別增長了624%和 22%。
與此同時,在燦谷向平台轉型的過程中,傳統的車金融和保險業務的定位也發生了變化,從原有的單一業務形態,向以交易爲抓手、金融保險變現的複合形態轉型,打造平台供應鏈服務能力。
具體來說,結合戰略轉型和當下的市場狀況,我們對純金融業務進行了主動收緊,這也反映到了我們該板塊的業務數據當中。2022 年第一季度,車金融業務板塊收入 1.1 億元,環比繼續收縮。與此同時,配合轉型,我們在業務端對傳統車金融業務進行了流程改造,使之更高效地與交易耦合。在車商端,推動車商通過平台自主進行發布庫存車、尋車報價等線上撮合操作,提升車商活躍度;在平台端,通過平台更好地匹配到資質正規的優質車商,主動去進行金融、保險等業務的複合,增加車商粘性。截至一季度末,燦谷車金融合作經銷商總數爲 44,771 家,其中 4S 經銷商 8,687 家,我們也正逐步推動這部分車商向我們的“燦谷好車”平台遷移。
同樣,我們在車後市場板塊,也做了業務流程梳理,以交易驅動,促成保險與交易、金融更緊密的結合,來爲車商提供更好的服務。一季度,車險出單量環比持平,但實際上,在車險“費改”之後,這一塊的業務空間就被大大壓縮了,我們目前看到的主要機會點在新能源車領域,所以過往幾個季度都在主力探索與新能源品牌的保險落地合作機會。目前已經完成與理想、高合的系統對接,一季度和威馬、哪吒、沙龍、集度等新能源品牌的洽談也在進展之中。與此同時,我們在包括貴州和陝西在內的若幹省份,開啓了維修網點的維修+交易試點,希冀借此嘗試拓寬後市場服務網絡,同時以這些網點爲依托,爲新能源廠商提供下沉市場交付及售後服務。正如前面提到過的,今後,不管是我們的金融還是保險業務,都會以交易爲依托,在交易基礎上去實現金融保險變現,這將是我們開展業務的指導思想。
本輪疫情已持續兩月有余,當前尚未完全實現動態清零,疫情防控措施對二季度經濟産生較大影響。全球經濟不確定因素增多,國際供應鏈沖擊持續,未來一段時間經濟仍面臨較大的下行壓力。對汽車市場而言,重點區域疫情爆發帶來的汽車産業鏈暫時靜止的損失巨大,4 月車市銷量同比降幅高達47.6%,5月上半月降幅收窄,但也下挫超過 20%。疫情逐步得到控制,複工複産也在逐步推進,但對居民消費能力和消費信心的影響則更長遠,恢複也需要更長時間。
此次疫情的影響將是中長期的,對我們整體業務帶來巨大沖擊。我們預計,二季度收入將環比繼續下降,且降幅與整體車市降幅相當。對2022 年全年,我們也持謹慎態度。面對更加錯綜複雜的外部環境,我們一方面將繼續全領域加強業務風險管控,另一方面持續發力平台建設。我們的獨立車交易服務APP“燦谷好車”的開發已進入尾聲階段,即將上線,希望二季度業績電話會時,能有更多進展與各位分享。