《華爾街日報》報道指中國將結束對內地網約車龍頭滴滴出行的網絡安全審查,憧憬監管鬆綁的消息帶動中概股急升,同時亦提振美股表現,三大指數早段表現向好。其後市場將焦點再次回到通脹問題之上,美10年期債息重上3% (收報3.04%) 拖累指數先升後回,尾市蒸發大部份升幅。道指全日升16點報32915點; 標指升12點報4121點; 納指則升48點報12061點。
美5月通脹成焦點
今個星期五將會將公佈重要通脹數據,在油價及食品價格仍然高企的情況下,市場預期5月份CPI 仍會維持8.3%升幅。回看4月份公佈CPI 的時候,美股亦因幅度超出市場預期之下挫 (當晚道指曾急挫逾600點,其後跌幅收窄),投資者短期內抱有介心亦屬合理。
最終數字會否和預期出現落差,筆者實在無法猜測。但通脹問題嚴重已是全球共識的議題,除非5月CPI 出現大幅回落的情況 (此可能性微乎其微),否則市場對聯儲局收緊貨幣政策的憂慮仍會揮之不去。
政策憧憬A股續升
5月財新中國服務業PMI雖回升至41.4,唯仍較市場預期之46.0遜色。由於上海在6月初才正式解封,市場對5月份疲弱的經濟數據亦反應不大。反而對政策的憧憬 (包括監管鬆綁以及刺激經濟措施出台) 吸引外資大幅流入,令兩市午後持續向上並以接近全日高位收市。上證全日升1.28%報3236點; 深證亦升2.66%報11938點。兩市總成交再度重上萬億水平,達11126億,而外資透過陸股通淨流入亦升至112.55億。
筆者早前跟大家提到,上證要突破3350點的重要阻力位置,成交動力為其中一個主要因素。昨日兩市總成交重回萬億水平,亦可以視作一個好的開始。不過外資的流向反覆,假如無法令外資重建信心的話,資金隨時又會出現大額淨流出的情況。讀者宜繼續留意兩市成交量,以及外資流向的變化。而人民幣匯率的變動,亦是資金流向的一個重要參考指標。
傳滴滴出行審查拉升港股
港股早段未有太大變化,指數於21282點高開過後曾急回至21030 點水平,其後在A股向好的支持下反覆向好,唯仍受制於日前頂部約21400點的阻力。其後市場傳出對滴滴出行審查完成的消息,在重磅新經濟股急升的支持下,恒指在最後15分鐘大幅抽上至接近全日高位收市 (期貨更進一步向好)。最終恒指升571點報21653點,主板成交亦回升至1385億。
早在昨日午飯的時候,筆者已留意到一則新聞: 「科技部部長王志剛指政府的管理都是激勵和約束兩個方面,而現時中國更多地是把激勵放在更重要的位置」,反映官方對新經濟行業的取態已由監管轉向支持,這亦與過去中共中央政治局及國務院的言論配合。只不過市場需要的,是更實在的消息去支持「監管鬆綁」這個方向,而本身被視為重點監管對象的滴滴出行得以放行,就成為了重要的催化劑,港股亦因而在尾段出現急升的情況。
有持續關注的讀者,都應該知道筆者本身對中港股市的長線看法正面,而新經濟股監管放寬亦是其中一個看好的主要原因。從現時的情況看,行業鬆綁的消息將會陸續浮現,新經濟股雖有可能因美債息抽升而出現震盪,但反覆向上的格局應已成型,假如讀者手上未持有相關股份的話,亦可考慮在股價回順時趁低吸納。
由於筆者在早前已分別買入騰訊(0700),阿里巴巴(9988) 和百度(9888),暫時應不會考慮在現水平增持。不過如果它們再次回落至貼近年內低位的話,筆者亦不排除會進一步加注。
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