智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,重申阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,主因估值具吸引力及多元化消費服務地位,目標價由161港元下調3.7%至155港元。
報告中稱,公司早前公布截至3月底止第四財季季績,季度收入及淨利潤均勝于市場預期。踏入2023財年,由于供應鏈受阻等因素,仍存在不確定性,公司將持續優化非核心業務,提高物流經營效率,控制營銷支出,並繼續爲消費者提供多元服務,助力企業客戶數字化轉型。
該行預計,公司截至6月底止第叁財季中國市場商品交易總額(GMV)將同比下降10%,核心業務客戶管理收入(CMR)將同比降11%,該季預計總收入爲2086億元,同比增長1%。另由于CMR和本地服務增速下降,公司的成本控制將主要集中調整收入結構、提高直銷毛利率、收窄淘特及淘菜菜業務虧損。