智通財經APP獲悉，東方證券發布研究報告稱，首予中國財險(02328)“買入”評級，預計2022-24年EPS爲1.17/1.27/1.38元，假設扣除分紅後的淨利潤增厚淨資産比例保持一定，預計2022-24年每股淨資産爲9.93/10.8/11.76元，采用曆史估值法，過去五年平均P/B爲1.05x，考慮到車險綜改對件均保費的下行壓力，以及近期市場波動帶來的不確定性，給予20%的估值折價，對應2022年0.84xP/B預期，目標價9.8港元。
報告中稱，公司穩居財險行業頭把交椅，市占率逾44%，車險業務短期增量有下行壓力，規模優勢助力市占率提升，馬太效應逐步強化。非車險業務方面，需求拉動規模增長，減損實現成本控制，現已實現較高的盈利水平，未來有望在風險可控的前提下穩步發展。在投資端，短久期配置收益率穩健，低迷市場下權益投資乘數優勢凸顯，公司權益投資乘數近78%，大幅低于同業120%+的水平，在當前的低迷市場行情下有望減少對淨資産的沖擊，實現跨越周期的穩健投資表現。