智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,維持建設銀行(00939)“買入”評級,目標價由8.5港元微升至8.51港元,並將淨息差預測調高及不良貸款預測調低。
報告中稱,公司首季淨利潤同比增長6.8%至890億元人民幣(下同);由于淨息差(NIM)改善和撥備持平。營業收入增長2.5%至2000億元,淨利息收入增長8.4%和非利息收入下降15%。淨費用收入與去年持平。撥備前利潤增長2.2%至1560億元。撥備總額同比下降0.9%,成本收入比下降比率小幅上升0.3個百分點至21.35%。
該行提到,建行淨息差增長2個基點至2.15%,意味着季度淨息差按季溫和增長,這要歸功于産品結構改進,強勁的總貸款增長,超過存款增長。該行將未來3年的淨息差上調1個基點爲2.11%/2.1%/2.1%,以反映第一季度的淨息差反彈。首季建行資産質量指標保持彈性,不良貸款率環比下降2個基點至1.4%;不良貸款覆蓋率環比攀升6.4個百分點至246.36%。