智通財經APP獲悉，“木頭姐”凱茜·伍德(Cathie Wood)旗下ARK投資公司的旗艦ETF基金——ARK Innovation(ARKK.US)或將迎來有史以來表現最差的一個月。對這位曾被稱作“牛市女王”的明星基金經理來說，今後面臨的情況可能越來越嚴峻。
4月份目前僅剩一個交易日，截至昨日，該ETF4月以來已下跌超26%，超越1月份曾創下的最大月度跌幅。數據顯示，該ETF已較2021年創下的曆史高點下跌近70%，此前Zoom Video(ZM.US)和Teladoc Health(TDOC.US)等主要持倉股在新冠疫情時期曾創曆史新高，但自2021年以來股價“跌跌不休”。
在新冠疫情最嚴重的時期，由于新冠疫情帶來的“宅經濟”紅利極大提振了其持倉的多數科技股股價，旗下ETF價格不斷飙升。隨着全球多數經濟體恢複常態化發展，以及美聯儲大幅收緊貨幣政策的預期，持倉股幾乎全部集中在科技股的ARK Innovation價格不斷下挫。
此外，該基金相對于標普500指數的突出表現幾乎消失殆盡。雖然ARK Innovation ETF過去五年來的回報率約爲109%，而標普500指數回報率爲97%，但這與去年年底前的近四倍回報率相比相差甚遠。
ARK Innovation ETF從2021年高點持續下跌，抹去大部分漲幅
本周對于ARK Innovation 來說尤爲殘酷，在發布業績報告後，遠程醫療服務提供商Teladoc創紀錄地下跌超40%，使得其成爲該ETF 2022年最大累贅。在其持有的37只股票中，年初至今只有Signify Health(SGFY.US)飄紅，伍德持股比例最高的特斯拉(TSLA.US)正經曆自2020年3月以來最糟糕的一個月。
Beta還是Alpha?
AJ Bell投資總監Russ Mould表示:“關于凱西·伍德的策略是否只是在beta基礎之上上下波動，還是真的有能力提供Alpha收益的爭論將越來越激烈。”投資界普遍認爲Alpha策略指的是能夠産生超過基准回報率的投資策略，而beta指的是純粹由市場波動率産生的回報。
不過，粉絲們似乎仍對木頭姐抱有信心。該基金4月迄今吸引了2.31億美元資金流入，並且公開數據顯示近幾個月也沒有出現大規模贖回。
木頭姐則反複強調，她旗下産品的投資期限至少是5年，ARK所瞄准的創新型公司潛力巨大。該基金經常利用其“高信心股票”的調整階段來增加頭寸，但一些華爾街分析師對持倉集中風險感到擔憂。本周的情況就是這樣，該公司的每日交易報告顯示，在周四的暴跌中，該公司增持了Teladoc。