智通財經APP獲悉,花旗分析師Christopher Danely發布研報,將恩智浦半導體 (NASDAQ:NXPI)評級從“買入”下調至“中性”,並將目標價從 240 美元下調至 190 美元。Danely表示,該公司的利潤率接近峰值。雖然恩智浦的汽車業務應該會繼續強勁增長,但“該股很難跑贏大盤”。
Danely指出,2021年,汽車業務占恩智浦營收的50%,毛利率從2020年的50.6%增長到55.7%,增幅爲5.1%。營業利潤率增幅更大,從2020年的21.4%升至29.7%,“提升空間非常有限”。
Danely寫道:“恩智浦的利潤率已經擴大,毛利潤率距離峰值只差50個基點,營業利潤率距離峰值只差100個基點。”
他補充道,其他半導體類股,如美國模擬器件公司 (NASDAQ:ADI)、安森美半導體( ON Semiconductor (NASDAQ:ON))、格芯( Globalfoundries Inc (NASDAQ:GFS))和美光科技公司 (NASDAQ:MU),可能會進一步提高利潤率。