智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告稱，上調彙豐控股(00005)評級至“審慎增持”，目標價提高14.3%至59.72港元，目標價對應2022-24年0.77倍/0.75倍/0.74倍PB，建議投資者關注。
興業證券主要觀點如下：
隨着全球推行疫苗接種計劃及全球經濟的穩健複蘇，未來公司經營前景或較2021年更爲樂觀。公司預期在2023年內完成出售美國大衆市場零售銀行業務，未來將在美洲及歐洲大陸市場聚焦批發及財富管理客戶的國際化需求。亞洲地區將繼續加強財富管理業務，推出彙豐大灣區理財通服務。
預期信貸損失及其他信貸減值准備撥回，列賬基准除稅前利潤大幅提升：公司2021年列賬基准收入同比降低1.7%;列賬基准除稅前利潤同比增加115.4%;經調整除稅前利潤同比增長78.6%。2021年全年股息合共爲每股普通股0.25美元。集團也擬提出進一步回購最多10億美元股份。
淨利息收益率及普通股一級資本比率雙降：截至2021年12月31日，公司淨利息收益率爲1.20%，較2020財年下降12個基點，但已于2021年下半年回穩。2021年，公司普通股權一級資本比率達到15.8%，較2020財年下降0.1個百分點。
平均有形股本回報率提升：2021年，集團的有形股本回報率由2020年的3.1%提升爲8.3%。若利率循目前市場走勢發展，公司預計可提前一年于2023年達成有形股本回報率至少10%。2021年，HSBC流動資金覆蓋比率爲138%;總資本比率爲21.2%;杠杆比率爲5.2%。2021年，公司平均普通股股東權益回報率爲7.1%。
風險提示：全球經濟下行或地域沖突導致息差收窄;亞太地區業務發展不及預期;歐洲及北美地區大幅下滑;新冠肺炎全球範圍惡化超預期帶來的資産質量大幅下降及業務開展受阻;公司經營風險。