FX168財經報社(香港)訊 油價大漲給通脹火上澆油！周一(2月7日)整體風險情緒今日仍憂郁，歐洲股市削減漲幅，而美國期貨市場漲跌互現。與此同時，在上周接近尾聲時收益率飆升后，日內美債收益率小幅走低，因此市場仍略顯謹慎。原油價格沖高回落，美元與黃金雙雙小幅上漲，市場聚焦本周的美國CPI通脹報告。
在本周晚些時候關鍵的通脹數據公布前，投資者進一步評估貨幣政策前景，此前美國非農報告意外靚麗，且歐洲央行轉向鷹派，這令本周的美國通脹數據萬眾矚目，投資者繼續為各種資產波動做準備。
美國公布的就業數據意外強勁，激發對美聯儲更加鷹派的預期，最終市場以美債收益率急升至逾兩年高位結束了動蕩的一周。
上周五美國勞工部公布的數據顯示，美國非農就業崗位1月增加46.7萬個。12月數據上修至增加51萬個，前值為增加19.9萬個。作為衡量工資通脹的備受關注的指標－平均時薪1月也增長了0.7%，同比增長了5.7%。
“數據中薪資環比上漲0.7%最鷹派，”匯豐銀行外匯策略主管Daragh Maher寫道，“這有助于抵消對美元利空的實際收益受擠壓的擔憂和滯脹主題，并可能激勵聯邦公開市場委員會(FOMC)的鷹派人士。
杰富瑞貨幣市場經濟學家Thomas Simons表示，就業廣泛增長可能會鞏固面臨今年全年都將加息的預期。
“增幅遠超預期并不意味著他們將大幅加快收緊政策的時間表，”他稱，“如果說有什么不同的話，那就是這正好消除了市場上‘政策錯誤’的說法，近幾個月來，隨著美聯儲更加趨轉鷹派，市場上出現了這樣的說法。”
市場走勢反映的美聯儲在3月加息50個基點的可能性為三分之一，到年底利率有可能達到1.5%。
“該報告不僅表明就業情況遠遠超出了人們的想象，而且薪資增長也異常強勁，這肯定會增加美聯儲官員對通脹上行壓力的擔憂，”NatWest Markets的首席美國經濟分析師Kevin Cummins說。
美國1月消費者物價指數將于周四公布，很可能顯示核心通脹率升至5.9%，將創1982年以來最高水準。CPI環比或上升0.5%，同比增長7.3%，這將是1982年以來的最大增幅。
Cresset Capital Management的首席投資官Jack Ablin說：“我們有可能在通脹方面得到一個非常難以消化的數字，這有可能會打擊市場。”
此前，美國12月通脹率創近四十年來最高，如果1月數據仍然居高不下，可能會進一步為美聯儲更加激進的預期提供理據，并擴大收益率升勢，削弱股市從上個月的暴跌中掙扎反彈的動力。
歐美股市：歐洲股市周一漲跌互現，投資者繼續消化上周美國公布的就業數據和歐洲央行的決定。
泛歐斯托克600指數開盤超過0.7%后，在早盤交易中較平線低0.1%。零售類股上漲0.8%，石油和天然氣類股下跌0.4%。
周一股市開盤震蕩之際，央行上周的決定繼續主導市場情緒。歐元區投資者消化了歐洲央行的最新決定。盡管歐元區通脹率達到創紀錄水平，但歐洲央行決定維持利率不變。與此同時，英國央行自2004年以來首次連續加息。
受季度收益報告和1月份就業報告好于預期的推動，標普錄得2022年最好的一周表現，周一早盤交易美國股指期貨略有下跌。道瓊斯工業股票平均價格指數期貨合約下跌85點，跌幅0.24%。標準普爾500指數期貨下跌0.22%，納斯達克100指數期貨小幅下跌0.18%。
“就業人數的增加對經濟來說是一個可喜的信號，” Commonwealth Financial Network投資組合管理主管Peter Essele說，“此次增長向投資者證實，加息迫在眉睫，第一次加息是在3月份的會議上。”
上周股市上漲之前，主要股指今年一開始走勢不穩，原因是不斷上升的利率促使投資者放棄成長型股票，轉而投資于價值導向的股票市場。
“總體而言，投資者繼續在‘賣消息’，”富國銀行周五在給客戶的一份報告中說。“我們在這個周期中走得比較晚。市場越來越挑剔。潮水將不再讓所有的船都上漲，市場將變得越來越不寬容。”
債市：美國公債收益率(殖利率)周一早盤下跌，在前一交易日大漲后降溫，因投資者消化了經濟數據，并展望新一周的交易。
美國東部時間凌晨1:30后不久，基準的10年期國債收益率下跌3個基點，至1.9014%，30年期國債收益率下跌3個基點，至2.1934%。收益率與價格走勢相反，1個基點等于0.01%。
自今年年初以來，公債收益率急升，兩年期美債收益率在1月創下2009年以來最大漲幅，投資者預期美聯儲將今年最多五次加息。
匯市：美國就業數據強勁支撐美元，美指日內保持堅挺，目前交投在95.55附近，歐元進一步脫離三周高點，日元在避險氛圍下受到青睞。
歐洲央行上周發表的轉鷹言論推動歐元錄得漲幅，這些言論導致市場提前歐元區可能升息的時機，并推高公債收益率(殖利率)。然而，隨著美國公債收益率在遠好于預期的就業數據公布后上漲，美元隨后獲得支撐。
“在我們看到CPI數據之前，人們只是在試圖猜測利率預期是否正確，”墨爾本券商Pepperstone的研究主管Chris Weston表示。“這將影響短期收益率，貨幣匯率不會有很大變化。”
“美國CPI數據可能強勁，后面看好美指反彈，”一外資行交易員稱。
“隨著投資者等待新冠肺炎疫情和能源價格飆升對美國和美聯儲前景的影響變得更加明朗，美聯儲加息的重新定價已失去動力，”包括Valentin Marinov在內的法國農業信貸銀行策略師在一份報告中寫道。“展望未來，焦點將是美國CPI和1月份美聯儲會議紀要。短期內，只有相當積極的通脹驚喜和FOMC發出鷹派信號，才能重振美元漲勢。”
平安銀行最新觀點稱，近期歐美貨幣政策分化有所收斂。對于美指而言，一方面對美聯儲的收緊預期較為充分，另一方面美歐貨幣政策分化開始收斂，市場對歐央行轉向預期不足，美指繼續大幅上行動力已經不足，該指數在97.45附近可能已是強弩之末。
其他方面：日內金價持續攀升，重返1810美元上方，盤中早些時候曾觸及1月27日以來的最高價1,814.91美元，通脹擔憂提振吸引力，不過美元堅挺抑制漲幅，
“目前通脹的最大組成部分，除了供應鏈問題之外，就是油價。無論你把利率調到多高，這都是一個問題，”SPI資產管理公司的執行合伙人Stephen Innes說。“黃金正在變得有點帶有防御性，意識到我們可能處于惡性通脹的狀態。”
原油價格沖高回落，布倫特原油目前回落至93美元下方，稍早觸及2014年10月3日以來最高的94.00美元。與此同時，美國WTI原油一度跌至91美元下方，跌幅超過1%，最高曾升至92.73美元。
野村證券高級分析師Tatsufumi Okoshi表示：“在傳出美伊核談判取得進展的消息后，投資人了結短線獲利，但在技術性修正之后，新的買盤進場，因為預計全球供應將保持緊張。”
“投資者預計美伊談判將出現更多波折，而且不會很快達成協議，”Fujitomi Securities的首席分析師Kazuhiko Saito說。
“市場基調仍然看漲，投行人士預測布蘭特原油將達到每桶100美元，由于OPEC+沒有達到產出目標，美國也沒有增加多少產出，全球供應仍繼續緊張，”他說。
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