智通財經APP獲悉,大和發布研究報告,將中國光大銀行(06818)評級由“持有”升至“跑贏大市”,目標價由3.7港元調低6.8%至3.45港元,略微調整對其2021-22年預測,以反映代理服務業務收入低過預期,以及優先股股息高過預期。
報告中稱,估計光大銀行去年生息資産同比穩定增長9.9%,淨息差下降14個基點至2.15%,淨利息收入同比增2.9%。代理服務業務方面,估計其去年手續費淨收入同比增1成,主要來自財富管理及銀行卡業務。至于今年,預計其生息資産續有穩定增長,淨息差維持去年12月的水平,而手續費淨收入在財富管理業務支持下,也有穩定增長。關于資産質素,該行認爲光大銀行能夠應付房地産行業及其他行業的風險,因其業務多元化及風險分散。