FX168財經報社(北美)訊 傳奇投資人馬克斯(Howard Marks)也加入了敲響通脹警鐘的商界領袖行列。
“我擔心通貨膨脹，”他在周二(1月19日)發布的采訪中告訴彭博社。“通貨膨脹已過度。”
消費者價格指數(CPI)——衡量美國通貨膨脹的常用指標——12月同比增長7%，為1982年以來的最高水平，較11月份6.8%的漲幅略有上升。
“適度的通脹是好的，它能讓一切保持運轉。但是超過2%的過度通脹是不可取的，”馬克斯補充道。“通脹上升意味著利率上升，利率上升意味著資產價格下降。這就是現在正在發生的事情。”
這位億萬富翁是橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management)的聯合創始人和聯合主席，他表示，美聯儲在疫情期間降息的舉措，是為了激勵借款人更快地消費和投資，已經達到了目的。
他說:“經濟變得非常強勁，一直非常強勁，與這種強勁相關聯的需求在一定程度上推動了通脹。”“我認為利率必須上升。必須減少對經濟的刺激。”
美聯儲已經暗示，將在2022年至少加息三次。利率會影響從抵押貸款利率到汽車貸款的借貸成本。他說，這些更高的借貸成本將導致經濟復蘇放緩。
馬克斯是最著名的不良債務專家之一，他分享了投資者在通脹環境下如何布局的兩種方法。
他說，投資者可能希望持有更多浮動利率債券(即可變利率工具)，并出租利率可能隨著時間推移而提高的房產。
與此同時，他說，投資者不應拋售或倒轉現有的投資組合。“我不會扔掉我所有的東西，然后買一堆我剛才描述的東西。這太過分了，”他說。“在我看來，只是在邊緣做一點小小的改變。”
他還警告說，對投資者來說，試圖挑選時機并不總能獲得好結果，他們大多數人的交易“對自己不利”。
“隨著時間的推移，投資者才能獲得成功，”他說，并補充說，只有少數專業人士能在正確的時間成功地進入好機會或逃離。
“為了把握市場時機而賣出通常不是一個好主意。這樣做能獲利的機會很少，也很少有人具備利用這些機會所需的技能。”
“事實上，在多數情況下，積極投資會減損業績：多數股票基金未能跟上指數的走勢，尤其是在扣除費用后。”
在馬克斯看來，投資意味著根據對資產潛力的合理估計，將資金投入資產，并從長期的結果中受益，而不是“在猜測未來一小時、一天、一個月或一個季度的價格走勢的基礎上，在單個資產和整個市場上進進出出”。
馬克斯是連股神巴菲特也極為推崇的后輩投資人，在不少人眼中，他是一個可以與巴菲特相提并論的投資大師，極少向讀者推薦其他投資者的巴菲特也曾經說，如果他的郵箱里有馬克斯的投資備忘錄，那么他一定會第一時間來閱讀。
【廣告】微信掃碼，玩模擬交易贏真金白銀！