Redburn:予Lucid (NASDAQ:LCID)“中性”評級,公允價值爲39美元;予Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)“買入”評級,公允價值爲141美元
Redburn分析師 Charles Coldicott認爲,從表面上看,這些估值似乎有些瘋狂,但他計算數據後表示,這兩只股票的估值並沒有那麽高。
Coldicott預計,到2030年,Lucid的汽車銷量將達到60萬輛,營收340億美元,EBITDA利潤率爲18.1%。 Rivian到2030年的銷量可能達到150萬輛,營收780億美元,EBITDA利潤率爲17.5%。 相比之下,市值1.1萬億美元的特斯拉(TSLA.US)2021年累計交付93.6萬輛汽車,Coldicott估計其調整後的EBITDA利潤率爲21.5%。
Coldicott表示,到2030年,Lucid和Rivian的市銷率(EV/Sales)將接近1.5倍,而企業價值倍數(EV/EBITDA)將不到10倍,這是寶馬、福特(F.US)和大衆在很長一段時間內的估值水平。
該分析師認爲,Lucid和Rivian的增長前景更強勁,因爲它們擁有行業領先的技術,其業務可能會帶來比當前更豐厚的利潤。
在Coldicott看來,Lucid和Rivian都將在未來十年給汽車行業留下不可磨滅的印記。
投行Cowen:將Snap Inc (NYSE:SNAP)評級從“增持”下調至“與大盤持平”,並將目標價從75美元下調至45美元
Cowen的分析師John Blackledge認爲近期蘋果iOS 14.5的變化影響了Snap對直接響應廣告單元的衡量、定位和歸屬。此外,Blackledge還認爲該公司在2022年上半年面臨艱難的比較,其股票估值相比同行“仍然較高”。
摩根士丹利:予AbbVie Inc (NYSE:ABBV)“增持”評級,目標價124美元
近日,艾伯維重申了業績指引,預計Rinvoq(upadacitinib)和Skyrizi(risankizumab)經風險調整後銷售額均將超過75億美元。
以Matthew Harrison爲首的分析師在報告指出:“這一聲明對艾伯維來說是一個積極的消息,因爲該公司消除了投資者先前認爲管理層可能會因爲JAK抑制劑類的安全性問題而下調指引的疑慮。”據悉,Rinvoq屬于JAK抑制劑,這是一種藥物類別,近期因安全問題受到FDA的審查。
該團隊補充道,這一聲明也表明管理層對FDA可能批准Rinvoq用于治療特應性皮炎(AD)的信心。
與此同時,BMO分析師Gary Nachman在評論艾伯維的最新銷售指引時表示:“這一樂觀數據再次確認了對公司在明年Humira市場專有權到期後長期增長前景的信心。”
Nachman指出,公司管理層還強調了,“預計免疫學特許經營權將在2025年後實現穩定增長(最終將超過Humira帶來的最高營收)”。因此,BMO予以“增持”評級,目標價由134美元上調至153美元。
摩根大通:將哈裡伯頓公司 (NYSE:HAL)評級由“中性”上調至“增持”,目標價從30美元上調至32美元
分析師Arun Jayaram認爲該公司在規模、靈活性和技術方面在石油服務公司中處于領先地位,並且上一個上漲周期表現出色,回報率表現優于其他同行。“隨着NAM加壓泵市場供需平衡的改善,我們認爲哈裏伯頓將受益于其市場領先地位,實現淨定價收益。”
除了哈裏伯頓,Jayaram還看好NexTier Oilfield Services (NEX.US)和ProPetro (PUMP.US),他認爲這些公司受益于在二疊紀盆地不斷上升的活躍度、良好的運營能力和幹淨的資産負債表。
Jayaram在報告中還引用了該公司對資本約束的承諾,並被美國銀行評爲最佳油田服務公司。
瑞銀:予美國電話電報公司 (NYSE:T)“買入”評級,目標價爲34美元
銀分析師John Hodulik發表研報表示,AT&T(T.US)仍有望在今年晚些時候(或許最快在第二季度)完成華納媒體(WarnerMedia)與探索頻道(DISCA.US)的合並交易,這筆交易可能會令AT&T的前景更具可見性,並成爲該股的催化劑。
Hodulik在報告中指出,華納傳媒與探索頻道合並案已經獲得美國國稅局的有利裁決,也獲得了歐盟委員會的批准,目前正在努力爭取美國司法部和世界各地其他監管機構的批准。
Hodulik稱:“一旦交易結構更加清晰,AT&T的股票可能會轉換爲新的AT&T股票和WarnerBros.Discovery股票,這將使AT&T可能以溢價收回大部分股份,以鼓勵股東參與其中。”
Hodulik表示:“我們認爲,交易結構的清晰性以及每股收益、自由現金流和股息可見性的提高將成爲AT&T股價的催化劑,而交易結構還將令股東能夠確定自己在WarnerBros.Discovery的股票敞口。我們相信,通過這筆交易,AT&T將成爲一個更精簡、更專注的實體,並能夠更好地投資于其核心業務。”
另外,Hodulik還指出,隨着AT&T的杠杆率在2023年降至2.5倍的目標以下,該公司可能會再次開始回購股票。
花旗:預期2022年利潤率樂觀,將卡特彼勒公司 (NYSE:CAT)目標價由225美元上調至230美元,維持“中性”評級。
巴克萊:數字廣告滲透率被提前透支,Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL)和Meta Platforms Inc (NASDAQ:FB)今年增長或不及預期。