智通財經APP獲悉,德意志銀行分析師Bryan Kraft將ViacomCBS Inc (NASDAQ:VIAC)評級由“持有”上調至“買入”,目標價則從39美元上調至43美元。
分析師Kraft認爲ViacomCBS“提供了多種選擇”,包括估值倍數重估、流媒體業務可能取得更大的成功,以及隨着大型科技公司着眼于成爲更大的流媒體公司”、潛在的行業整合“伺機而動”,因此他預計ViacomCBS未來將有更高的流媒體營收。
Kraft在一份研究報告中告訴投資者,ViacomCBS的企業價值可能“只是其他四家規模較大的內容型公司的零頭”,但它的年度內容預算卻將其地位置于和同行平級。Kraft稱該公司是他在媒體行業的首選。
Kraft指出,在他的覆蓋範圍內,ViacomCBS的企業價值與銷售額之比是最低的,2022年預計爲1.2倍左右。盡管與Netflix(NFLX.US)和Roku(ROKU.US)等同行相比,它在流媒體方面的營收顯得很少,但Kraft表示:“如果ViacomCBS在2022年估值能夠達到8倍,那麽它的交易價格將是61美元。”
Kraft還指出,該公司將于本季度晚些時候舉行的投資者活動,將宣布把公司重組爲TV媒體、電影娛樂和直接面向消費者(DTC)爲一體的營業模式,這將提供從營收到EBITDA等各個領域更精細的指引,此外,還有更多圍繞內容投資的細節,以及對DTC再投資如何在短期到中期抑制合並後FCF轉換。”
他補充稱:“鑒于新的細分和披露,以及對SVOD訂戶和Pluto MAUs的更新指引,這應該是一個積極的催化劑。”
ViacomCBS也可能受益于觀衆對“Paramount+”的興趣日益增長,Kraft表示,谷歌Trends的數據顯示這一趨勢非常積極,這對公司流媒體業務非常有利。
截至發稿,ViacomCBS盤前漲3.56%至36.650美元。