FX168財經報社(香港)訊 美國的石油和天然氣類股雖然在大流行初期受到嚴重打擊，并被具有環保意識的投資者所回避，但其2021年漲幅卻超過了以ESG(環境、社會和企業治理)為重點的公司。
追蹤美國能源類股的SPDR能源指數基金(Energy Select Sector SPDR Fund)在2021年飆升46.44%；而追蹤ESG類股的Vanguard ESG US Stock (NYSE:ESGV)在2021年走高25.25%。
美國能源巨頭Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM)和Chevron Corp (NYSE:CVX)2021年分別飆升48%、39%，他們的驚人漲勢讓全球能源基金的回報率大勝其他ESG基金。ESG板塊不溫不火的表現表明，投資者對ESG基金的熱情已經降溫，同時流入該基金類別的資金速度已極速放緩。
獨立研究公司AlphaValue的戰略主管Pierre-Yves Gauthier表示：“周期性類股通常是高污染型的股票，2021年一開年，資金就涌向周期股并從未停歇。2020年時處于領先地位的昂貴綠能股付出了代價。”
Invesco太陽能ETF和iShares全球干凈能源ETF在2021年雙雙暴跌超過25%，但2020年時分別大漲2倍、1倍，當時埃克森美孚暴跌41%，雪佛龍下跌30%。
丹麥電力集團Orsted和風力渦輪機制造商維斯塔斯(Vestas)警告稱，在歐洲的風速變低且制造商面臨更高的成本后，可再生能源面臨挑戰，這兩家公司的股價在2021年都下降了約三分之一左右。
與此同時，盡管11月Omicron變種出現后油價出現波動，但布倫特原油和美國基準WTI在2021年均上漲了一半以上。摩根大通表示，到2022年3月，全球石油需求有望超過2019年的水平，并預計將在2023年繼續增長。
ESG基金過去通常因持有大量如微軟之類的科技股而受益，根據美國銀行的數據，微軟是美國ESG基金中最廣泛持有的股票，它今年上漲了一半以上。與此同時，ESG基金通常會減持能源股，但能源一直是今年標普500指數中表現最好的板塊。
另外，ESG投資在2021年也受到了前所未有的審查，貝萊德前任可持續投資全球首席投資官Tariq Fancy觀察到，ESG為資產管理公司提供了一種銷售費用較高的產品的方式，但幾乎沒有產生任何環境效益。
然而，一些分析師仍對ESG持樂觀態度，并指出，擁有7600億美元資產的美國最大退休計劃Thrift Savings Plan已表示將在2022年提供ESG基金，且預計美國勞工部將允許公司在退休計劃中提供ESG基金。
AllianceBernstein首席責任官Michelle Dunstan表示，ESG基金在2021年雖然“沒有像2020年那樣出色的表現”，但“2022年ESG基金和ESG整合會繼續得到關注”，“我們認為這是一個長期的趨勢”。