智通財經APP獲悉,目前看來,大力押注今年新上市的美股科技公司不是一個明智的投資決定。
最近,高估值、高增長、虧損企業的股價下跌,導致2021年上市的企業遭遇了大規模抛售。據報道,今年通過 IPO、SPAC 或直接上市等方式在美國上市的 50 多家科技公司中,只有格芯(GFS.US)一家公司的股價較峰值下跌不到 20%。
這意味着其余的新上市公司處于熊市區域,即股價較峰值下跌20%或以上。 其中10家公司僅在上周就至少下跌了 20%。
更糟糕的是,在這些新上市公司中,有23家的股價較高點下跌了一半以上。截至周一收盤,Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD)較8月初的最高點下跌了74%,LegalZoom.com Inc (NASDAQ:LZ)較7月的最高點下跌了58%。
追蹤美國新股的Renaissance IPO ETF在過去叁周下跌了18%,較2月份的高點下跌了26%。 該指數的最大持股包括Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)、Uber Technologies Inc (NYSE:UBER)、Snowflake Inc (NYSE:SNOW)和Zoom視頻通訊 (NASDAQ:ZM)。
科技股正受到通脹上升和加息的打擊。在投資者逃離科技股的過程中,受影響最大的是那些尚未過IPO禁售期的公司的內部人士。禁售期通常持續到IPO後的6個月。
例如,Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)的內部人士將被鎖定到2022年年中,而這家電動汽車制造商自11月中旬以來股價下跌35%。 Salesforce.com (NYSE:CRM)的競爭對手Freshworks(FRSH.US)的股價較上月的高點下跌了50%,公司內部人士被禁止在明年年初之前出售股票。
對于一些新上市公司來說,禁售期不是問題。 今年有六家美國科技公司通過直接上市的方式上市,允許現有投資者立即出售股票。
今年,Roblox Corp (NYSE:RBLX)、Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)、Squarespace Inc (NYSE:SQSP)、Ziprecruiter Inc (NYSE:ZIP)、Amplitude Inc (NASDAQ:AMPL)和Warby Parker Inc (NYSE:WRBY)都是通過直接上市的方式上市的。 這些公司的股價都較高點下跌了20%至50%,但內部人士可從上市第一天就在公開市場上出售股票,至少將部分收益套現。
通過SPAC上市的科技公司也同樣面臨股價暴跌的困境。面向社區的社交媒體應用Nextdoor(KIND.US)的股價較11月高點下跌了47%,而在線貸款機構SoFi(SOFI.US)的股價在10個月內下跌了44%。
科技板塊的重新定價可能會對今年僅剩的幾宗IPO産生影響,並有可能會持續到2022年。
雲基礎設施軟件公司Hashicorp Inc (NYSE:HCP)定于本周上市,根據其定價區間,公司的估值約爲130億美元。 然而,這是上周的市場預期,那時科技股還未崩盤,投資者現在可能會更加關注該公司最近一個季度2200萬美元的虧損,而上年同期的虧損爲930萬美元。
根據周一發布的最新招股說明書,下周Samsara(SAMLD.US)將上市,估值約爲115億美元。Samsara的技術可將物理産品連接到雲上。 Samsara最近一個季度的虧損從上年同期的5430萬美元收窄至3240萬美元。