智通財經APP獲悉，據集邦咨詢Trend Force旗下新能源研究中心集邦新能源網分析，2022年全球光伏新增裝機約爲200-220GW，矽料有效産能約爲80-85萬噸，新增産能約爲20-30萬噸，全年矽料供需或將處于結構性緊平衡狀態。2022年上半年，考慮到矽料産能釋放節奏，能耗雙控及産線檢修影響，矽料新增有效産能有限，疊加下遊剛性裝機需求，矽料仍處于緊平衡狀態，價格或將高位震蕩;隨着擴産産能的逐步釋放，預計2022年Q2末，矽料供需緊平衡狀況將得到緩解，價格或將迎來拐點，開始進入下降通道。
2022年全球光伏新增裝機量同比增長30%左右，達200-220GW
在全球能源轉型的大背景下，可再生能源發展尤爲重要，全球已有 130 多個國家和地區相繼宣布“碳中和”目標，部分國家更是采取立法形式明確“碳中和”責任，以有效應對氣候變化帶來的危機和挑戰。目前，全球可再生能源滲透率仍處于低位，具有廣闊發展空間，其中，光伏發電經濟優勢明顯，度電成本已低于煤電，未來還將不斷下降，發展潛力不容小觑。據集邦咨詢研究分析，2021年全球光伏新增裝機約爲150-170GW，在全球可再生能源蓬勃發展的背景下，到2022年，預計全球光伏新增裝機需求將同比增長30%左右，達200-220GW。
圖：全球光伏新增裝機量預測(單位：GW)
數據來源：集邦咨詢
2022年矽料供給呈結構性緊平衡，供需持續錯配
根據各家矽料企業的擴産計劃，到2022年年底全球多晶矽有效産能有望達80-85萬噸，但因擴産産能釋放進度不同，預計明年矽料供需仍呈現出結構性緊平衡狀態。據集邦咨詢研究分析，2022年矽料新增産能約爲20-30萬噸，考慮到矽料産能釋放節奏，能耗雙控及産線檢修影響，2022年上半年矽料新增有效産能有限，疊加下遊剛性裝機需求，矽料仍處于緊平衡狀態。隨着擴産産能的逐步釋放，Q2末矽料供需緊平衡狀況將得到緩解，到Q3及Q4季度，矽料企業擴産項目陸續達産，除滿足下遊剛性裝機需求外，矽料或將小有余量。
此外，按照目前的矽料下遊産業擴産規劃和建設進度，2022年矽片、電池片及組件産能遠高于矽料産能，且矽料擴産周期長，短時間內矽料難以滿足矽片及電池片、組件企業需求，供需錯配還將持續。
圖：2022年矽料企業産能情況(單位：萬噸)
數據來源：集邦咨詢
2022年Q2末矽料價格或將迎來拐點
2022年上半年新增有效産能有限，部分矽片企業已與矽料企業簽訂長單，以鎖量不鎖價的方式預訂多晶矽産量，市場上余量不多，加之裝機需求不斷增長，預計2022年上半年，矽料仍將處于緊平衡狀態，價格或將保持高位。
隨着前期矽料新建産能在2022年年中陸續投運，預計在2022年Q2末，矽料價格將出現拐點，開始進入下降通道，到Q3及Q4季度，矽料産量滿足下遊剛性裝機需求後，或存有余量，價格將穩步回落。矽料價格具體何時能跌破200元/Kg，取決于矽片企業及矽料企業的擴産産能釋放進度。
顆粒矽尚未實現大規模量産，成本有待壓縮
顆粒矽在成本、質量和應用上有其獨特的優勢，具有低能耗，低成本、可連續性等優點，彌補了改良西門子法連續生産能力較差等不足，作爲有效補充，增加矽料供給。目前，顆粒矽産品質量較西門子法還有一定差距，且尚未實現大規模量産，成本仍有待壓縮。2022年預計顆粒矽的市場滲透率大致可提升至10%-15%左右，隨着顆粒矽工藝水平的不斷提升及矽片端生産配套設施逐步完善，顆粒矽市占有望進一步擴大。
因技術專利問題，目前僅有保利協鑫及天鴻瑞科兩家企業布局顆粒矽技術，按其擴産規劃到2022年年底，顆粒矽産能有望達19.2萬噸。據了解，目前隆基、中環、雙良與保利協鑫采購産品中明確包含顆粒矽産品，晶澳將在未來5年向協鑫采購總計14.58萬噸顆粒矽。
表：保利協鑫顆粒矽簽訂訂單情況
數據來源：集邦咨詢
整體而言，集邦咨詢分析認爲2022年矽料市場將呈現以下四大趨勢：
1、需求方面，全球各地相繼宣布“碳中和”目標，目前可再生能源滲透率低，發展空間廣闊，其中光伏發電度電成本不斷降低，經濟效益顯著，到2022年，光伏新增裝機有望將達200-220GW。
2、供應方面，隨着新增矽料産能的投産，到2022年年底全球多晶矽有效産能有望達80-85萬噸，考慮産能爬坡周期，能耗雙控及産線檢修影響，預計矽料全年仍呈現結構性緊平衡狀態，具體表現爲2022年上半年矽料新增有效産能有限，供需仍呈現出緊平衡狀態，下半年矽料擴産産能逐步達産，滿足下遊剛性需求後，或將小有余量。
3、價格方面，2022年上半年新增有效産能有限，加之長單鎖量，矽料價格或將在2022年上半年高位震蕩;隨着擴産産能在2022年年中逐步達産，預計Q2末將出現拐點，Q3及Q4季度矽料價格或因存量而穩步回落。
4、顆粒矽成本優勢明顯，此外還具有汙染較小、可連續性等優點，目前尚未實現大規模量産，成本仍有待壓縮。到2022年底，顆粒矽産能有望達19.2萬噸，量産後，預計顆粒矽的市占率大致可提升至10%-15%左右。
