智通財經APP獲悉，石油交易商押注，由于對未來供應的投資不足，長期原油價格可能會飙升，交易員押注2022年末和2023年到期的原油期貨價格將保持在每桶70美元以上。
此外，由于美國帶領多個國家釋放戰略石油儲備及OPEC+強烈抵制的潛在可能，近期的原油期貨合約受到影響，而生産投資的減少以及石油生産商爲鎖定未來銷售而減少出售遠期期貨的情況也進一步提振這些合約。
技術分析方面，在過去兩個月的大部分時間裏，市場一直在往“超級現貨溢價”的臨界點上轉向(super-backwardation ，指的是一條陡峭的向下傾斜曲線，表明供應緊張)。但最近幾周，情況發生了變化。因爲交易員們押注強勁的需求和石油生産商對投資的減少將使市場在更長時間內保持緊縮，這種結構趨于平緩。
紐約對沖基金Massar Capital Management首席投資官Marwan Younes認爲，遠期油價將超越現貨價格，並表示“全球經濟脫碳無可厚非，但石油供應比需求更容易關閉。如果生産商用期貨市場來對沖商品價格風險，他們將見證油價漲幅超出預期。”。該觀點呼應了全球範圍內大型銀行和大宗商品交易機構官員在過去幾周的言論。
與此同時，據維托爾集團(Vitol Group)的負責人表示，全球需求已恢複到2019年大流行前的水平，並准備在明年初進一步增加。
這家頂級石油交易商發出的強勁需求呼籲，加劇了英國石油(BP.US)發布的看漲情緒，該公司表示，原油需求已恢複到每天約1億桶，這是自疫情爆發以來從未見過的水平。
全球最大的大宗商品交易公司之一托克集團(Trafigura Group)表示，由于供應難以跟上快速增長的需求，今年冬季及以後，全球將面臨更高的石油和天然氣價格。該集團石油交易聯合主管本·勒科克表示，2022年12月和2023年12月交貨的布倫特原油目前的價格約爲每桶70美元，但如果屆時布倫特原油價格升至每桶100美元左右，他也不會感到意外。
托克集團是全球第二大獨立石油貿易商，僅次于行業領軍企業維多集團(Vitol Group)，這讓托克集團擁有對全球能源流動的獨特視角。而延期交割的原油價格之所以重要，是因爲其影響着石油生産商未來投資支出的速度。
此外，石油生産商對未來投資的放緩體現在工業數據上。與疫情前相比，全球石油和天然氣鑽井平台數量減少了約30%。
OPEC會考慮增産嗎?
美國總統拜登此前一直在與他國協商共同釋放戰略石油儲備，並于周二實現了這一目標。如今，市場現在正拭目以待OPEC及其盟友在下個月初開會時將如何應對。
此前有報導稱，如果消費大國從其儲備中釋放原油，或者如果大流行再度抑制需求，OPEC+可能調整提高石油産量的計劃。
Price Futures高級分析師Phil Flynn表示，“OPEC發出的信號是，如果這些消費國這樣做，他們可以保留一些原油，並將抵消釋放儲備的影響。”
加拿大皇家銀行資本市場分析師Michael Tran表示：“我們接觸的大多數市場參與者仍然傾向于建設性的投資策略。在過去的幾周裏，許多想避免受到拜登釋儲政策影響的投資者似乎更多地押注了遠期的原油期貨。”
而來自太平洋投資管理公司的投資組合的經理(專注于能源和大宗商品)Greg Sharenow表示，隨着需求增長在未來10年趨于緩和，OPEC及其盟友有可能決定盡快增加石油産量，以便在需求仍然強勁的情況下充分利用其資源。
Sharenow稱，如果全球需求增長減速，尤其是對精煉油的需求，那麽對于OPEC+不會重新考慮增産計劃的假設將會得到及時修正。不過，隨着長期資産投資變得更加複雜，這可能也會被視爲看漲因素，畢竟投資長期資産的風險正變得更越來越難以評估。
縮減對沖助長油價看漲情緒
市場對油價的看漲情緒還與石油生産商的對沖活動有關。據悉，隨着原油價格今年開始飙升60%，石油生産商卻一直在穩步縮減對沖倉位，以確保其能夠充分地暴露于市場反彈之下，但同時也將自己置身于市場暴跌的風險之中。
例如，先鋒自然資源公司表示，在可預見的未來不會增加任何對沖，而美國大陸資源公司也表示該公司基本上沒有進行對沖，甚至連非美國頁岩油生産區的北海生産商海王星能源公司也表示其在限制對沖。
石油生産商們縮減對沖的行爲使得交易員在追高遠期油價時面臨較小的抛售壓力，相比之下，自去年10月下旬以來，政治因素驅動的價格波動一直主導着市場。
高盛分析師Damien Courvalin表示，油價還在80美元/桶水平，這並不足以解決市場供應的任何問題。隨着時間的推移，油價仍未達到平衡市場所需的水平。
