智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告,將阿裏健康(00241)目標價削69%至9港元,相信其估值溢價主要來自其有望成爲一站式網上醫藥服務平台,但因行業的監管轉變,預計其估值溢價不會在短期內複原,評級降至“中性”。
報告中稱,線上藥房具長遠增長潛力,因目前滲透率低,但同時母企旗下淘寶/天貓的相關業務增長較弱,難免對公司的增長帶來壓力。阿裏巴巴-SW(09988)需在多個戰略領域作大量投資,該行不認爲其可爲阿裏健康的增長帶來太多的額外支持,也令公司估值複蘇受限。
智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告,將阿裏健康(00241)目標價削69%至9港元,相信其估值溢價主要來自其有望成爲一站式網上醫藥服務平台,但因行業的監管轉變,預計其估值溢價不會在短期內複原,評級降至“中性”。
報告中稱,線上藥房具長遠增長潛力,因目前滲透率低,但同時母企旗下淘寶/天貓的相關業務增長較弱,難免對公司的增長帶來壓力。阿裏巴巴-SW(09988)需在多個戰略領域作大量投資,該行不認爲其可爲阿裏健康的增長帶來太多的額外支持,也令公司估值複蘇受限。