智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告,預計阿里巴巴(HK:9988)(NYSE:BABA)2022財年收入同比增21.6%至8720億元人民幣,2023財年放緩至增17%,下調2022財年經調整EBITDA預測16.2%,調低2023財年經調整EBITDA預測19.2%,維持“買入”評級,目標價由229港元降至175港元。
該行表示,阿里面對的競爭壓力較預期更嚴重,持續在內地流失市場份額。然而阿里股價已達至2023財年盈利約15倍,假設其于2023財年以後的經調整EBITA複合年均增長率能達中雙位數,估值屬合理。此外,相信阿里將于下個月舉行的投資者日上,可就至今對低線城市、國際市場及雲端的投資及結果有更多說明。