智通財經APP獲悉，招銀國際近日發表研報表示，平安好醫生(01833)近期推出的新戰略調整，將犧牲一定的短期收益以換取更高的長期增長，該行將其目標價調整爲57港元，潛在上行空間達70.4%。
研報提到，平安好醫生近期升級的“戰略2.0”有助于公司實現高質量增長，該戰略重點是發力企業客戶，同時利用家庭醫生服務連接企業和個人客戶，成爲提升利潤的關鍵一步。
具體來看，平安好醫生計劃利用平安集團的資源滲透B端客戶，通過B端客戶，平安好醫生可以進一步接觸到龐大的C端客戶群。據悉，平安集團在中國擁有龐大的企業客戶群，覆蓋約7000萬名員工。
招銀國際相信，面向企業客戶的戰略轉變將使平安好醫生以更高的ARPU(每用戶平均收入)和更低的流量獲取成本産生高利潤收入。截至2021年6月，48%的平安好醫生流量來自B端，這表明新戰略取得了初步成功。
此外，平安好醫生的目標是提供綜合家庭醫生會員服務，連接醫療保健服務鏈的各個方面，並希望其家庭醫生會員服務，通過提供健康管理、慢性病管理、線下醫療服務等服務，以滿足80%客戶的健康需求。
至于監管方面，今年10月，爲進一步規範互聯網診療，促進互聯網診療服務健康發展，中國國家衛生健康委組織起草了《互聯網診療監管細則(征求意見稿)》。該規定要求醫生在提供咨詢服務前驗證其真實身份，以確保真人服務。也就是說，這些服務將不再允許使用替代品或人工智能軟件。此外，該條例還規定，醫生的收入不得與藥品和體檢收入挂鈎。
招銀國際認爲，收緊互聯網醫療監管將有利于領先企業，並有助于該行業的可持續發展。截至2021年9月，平安好醫生擁有約2000名內部醫療團隊和4.65萬多名外部醫療專家，這使該公司能夠提供優質的在線醫療服務。
與此同時，平安好醫生並不依賴于處方藥銷售，據財報顯示，處方藥銷售僅占該公司2021財年上半年總營收的15%。而隨着戰略2.0的實施，該機構相信平安好醫生的大部分收入將來自會員服務，而不是藥品銷售。