FX168財經報社(香港)訊 11月15日至19日當周金融市場綜述：美國大型零售商財報整體靚麗、“恐怖數據”強于預期，再加上美聯儲多名官員發表鷹派講話，這些都有利于美國資產，包括美元，美股等；歐洲央行拉加德重申2022年不太可能加息，擔憂通脹沖擊經濟復蘇，再加上周五因為疫情形勢惡化，奧地利宣布封國，以及強制接種疫苗，沖擊經濟復蘇，一度引發市場恐慌性拋售，資金涌入避險資產；此外，重量級事件：中美領導人視頻會晤，以及美國總統拜登聯手中國、日元等釋放戰略原油儲備，使得油價連續下挫，周五美國WTI原油更是跌破80美元關口，且連續第四周下跌，為自2020年3月以來首次。
全球匯市：美元指數周五收漲0.6%，報96.07，逼近周三觸及的96.27的16個月高位。路透社稱，投資者尋求避險，此前奧地利成為西歐第一個重新實施全面封鎖以遏制新冠疫情的國家，德國也表示可能效仿，導致歐元走低。此外，美國關鍵通脹指標創下30年高位之后，美聯儲官員講話偏向鷹派的基調愈發升溫，這些都提振美元走勢。由于疫情形勢惡化，再加上歐洲拉加德拉加德重申2022年不太可能加息，歐元本周一直表現不佳，最低觸及16個月新低。隨著美元的持續上漲，澳元、紐元、加元等商品貨幣也悉數承壓。
（美元指數4H走勢圖 來源：FX168）
商品市場：金價周五跌至一周低點，受美元走強拖累，此前美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)呼吁及早縮減經濟支持措施，以幫助制定收緊的貨幣政策。本周五現貨黃金收跌0.7%，報1845.89美元/盎司，本周跌幅超1%，為三周以來首次下跌。現貨白銀也遭遇拋售，與鉑金、鈀金等走勢類似。基本金屬方面，本周大多累計下跌，倫鉛跌超6%領跌、連跌四周，倫鋅連跌五周，倫銅結束兩周連漲。正如上文所述，原油本周也是遭遇了大幅拋售！
（現貨黃金日線走勢圖 來源：FX168）
美國股市：美國股市周五納斯達克指數歷史上首次收盤站在16,000點關口上方，且連續第二日創紀錄收盤新高，受科技股上漲帶動，但疫情憂慮拖累道瓊斯工業指數在過去五個交易日中第四日收低。本周，美股三大指數僅道指累跌，跌幅1.38%，連跌兩周，納指累漲1.24%，標普累漲0.32%，均抹平上周跌幅。
當周要聞盤點：
美國“恐怖數據”爆出意外
美國最新的10月零售銷售報告顯示，消費者支出增加，銷售額躍升1.7%，前一個月增長了0.8%。該報告顯示，從汽車到體育用品等多個行業都表現強勁。網上銷售較上年同期增長10.2%。與此同時，10月份工業生產出現反彈，增長1.6%。
“在我們看來，10月銷售的躍升部分可能反映了假日購物的提前，特別是在出貨延遲的報告下。也就是說，過去三個月銷售的穩步增長表明最終銷售和消費支出出現了更廣泛的改善。”巴克萊研究美國問題的經濟學家Pooja Sriram在一份報告中表示。
“這確實讓人們松了一口氣，因為零售前景仍相當樂觀，”Allspring Global Investments高級投資策略師Brian Jacobsen表示。“未來的前景是，價格在上漲，但消費者支出仍強勁，供應鏈似乎面臨壓力，但我們仍能把商品送上貨架。”
“鑒于強勁的零售銷售數據和強勁的零售業績開局，很明顯通脹不會阻礙消費者的消費，”E-Trade的Mike Loewengart說。“盡管就業市場和通脹方面出現了一些問題，但這可能是投資者需要的信心投票，表明經濟仍在穩步前進。隨著假日購物季的臨近，問題依然存在，零售商第三季度的好于預期的數據能否持續到2021年結束。”
CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall對CNBC表示，在某種程度上，投資者預期零售收益會強勁。他表示:“11月初，非必需消費品重新進入標準普爾指數的前四大板塊。因此，投資者對家得寶和沃爾瑪公布的收益以及零售銷售數據抱有很高的期望。從某種意義上說，他們預測這將會發生，我們將看到零售銷售的持續強勁和持續復蘇。”
在零售銷售數據強勁之際，美國大型零售商業績搶眼：家居裝修零售商家得寶公布的業績超出預期，上季度凈銷售額躍升9.8%。該公司還表示，第四財季銷售已高于上季，暗示年底可能表現強勁。沃爾瑪公布的第三季度每股收益和收入遠高于預期。
本周強勁的零售企業業績將為樂觀的第三季業績季畫上句號。第三季業績季已將美股指數推高至紀錄高位。
“消費者支出和參與經濟活動的水平超出了預期。”Globalt Investments的投資組合經理Keith Buchanan說。“然而，對美國最大的兩家實體零售商塔吉特(Target)和沃爾瑪(Walmart)來說，經營這些業務的成本超過了強勁的消費者。”
Keith Buchanan說，由于投資者預計假日購物將持續到年底，他們正在考慮好時光能持續多久，以及2022年將會是什么樣子。
盡管本周公布的強勁零售數據顯示，通脹上升迄今尚未抑制經濟成長，但投資者擔心，物價進一步上漲可能損及經濟成長，并迫使美聯儲提前收緊政策。
“市場似乎在考慮通脹、增長和利潤率，因為美國一些最大的零售商本周公布了10月份的季度業績，盡管業績仍然良好，但在供應鏈問題和勞動力短缺之后，利潤率面臨越來越大的壓力。”高盛的Jeff Currie在一份報告中說。
美聯儲官員基調變了，包括曾經的大鴿派……
當地時間周五(11月19日)，美聯儲理事沃勒稱，如果高通脹的壓力和就業增長的趨勢持續下去，美聯儲應該考慮加快縮減債券購買（Taper）的步伐，以便為更早的加息留有更多的空間。
此外，美聯儲副主席克拉里達也表態表示考慮支持，“我將密切關注從現在到12月的政策制定者會議期間得到的數據。在那次會議上，討論提高我們減少資產購買的速度很可能是合適的。”
路透社此前報道指出，隨著通脹繼續飆升和經濟提速，美聯儲決策高層正在考慮更早加息的可能性。
周四，芝加哥聯儲埃文斯表示，與六個月前相比，他對明年加息“持更開放的態度”。埃文斯說，如果通脹繼續居高不下，2022年加息可能是合適的。埃文斯是美聯儲最可靠的政策鴿派人物之一。
另外，亞特蘭大聯儲備博斯蒂克周四表示，基于就業前景的考慮，他認為美聯儲可能在明年年中開始加息。
“現在，我們的預測表明，到明年夏天，經濟中的就業崗位數量將基本達到疫情前的水平，”博斯蒂克在接受全國公共廣播電臺(NPR)的采訪時說。“我認為，在那個時候，我們嘗試讓利率政策正常化是合適的。
美聯儲將在12月15日下一次決策會議結束時發布新的季度預測，屆時將能更好地解讀政策制定者的觀點可能發生了多大變化。
“美聯儲將盡可能長時間地按兵不動……但如果(通脹)繼續走高，通脹壓力繼續存在，那么(利率)上升的次數和頻率就成了問題。”Themis Trading交易部門聯席經理Joe Saluzzi表示。
歐洲央行拉加德重申2022不太可能加息
歐洲央行(ECB)行長拉加德(Christine Lagarde)周五(11月19日)重申，“明年不太可能滿足加息的條件。”拉加德是在法蘭克福歐洲銀行大會(European Banking Congress)上發表上述講話的。她在會上警告稱，歐洲央行“絕不能過早收緊”貨幣政策。
在歐洲央行10月份的政策會議之后，拉加德已經試圖給明年加息的預期降溫。
拉加德在周五的講話中表示，高通脹率可能會進一步上升，直到今年年底。周三，歐元區10月份通脹率同比達到4.1%，是歐洲央行目標的兩倍多。
拉加德說，這種通脹壓力是“不受歡迎和痛苦的”。央行在9月份宣布，由于消費價格飆升，它將減少購買債券。這開啟了緩慢縮減大流行時期大規模刺激方案的進程。
拉加德在9月份明確表示，央行的行動是一次調整，而不是緊縮。當時，一些市場參與者認為歐洲央行低估了通脹壓力，因此可能不得不在2023年初之前宣布加息。
歐洲疫情惡化 奧地利封國
法國工業部長Agnès Pannier-Runacher周五表示，政府正在“非常謹慎地”監測歐洲最新的新冠病毒感染浪潮，敦促公民接種疫苗，以確保沒有必要采取更嚴格的措施。
目前，歐洲許多國家正在實施更嚴格的公共衛生限制措施，以應對新冠病毒感染人數的急劇上升。
周五早些時候，奧地利成為今年秋季首個實施全國封鎖的西歐國家。世界衛生組織再次承認歐洲是冠狀病毒大流行的“中心”，該地區占最近幾周新增病例和死亡的絕大多數。
“現在的情況，正如你看到的，我很謹慎，比奧地利和德國稍微好一點。也許是因為我們已經達到了相當高的疫苗接種覆蓋率，”Pannier-Runacher周五告訴CNBC的Karen Tso。
奧地利總理Alexander Schallenberg表示，政府計劃在明年2月之前對所有人強制接種新冠疫苗，并補充說，這是防止進一步感染浪潮的必要措施。
周四，奧地利新增15145例新冠確診病例，刷新了每日檢測呈陽性的紀錄。住院、死亡和重癥監護病房患者數量也在快速上升。奧地利大約65%的人口已經完全接種了疫苗，Schallenberg此前曾形容這“低得可恥”。
與此同時，大約68%的德國人口已經完全接種了疫苗。這兩個國家都是西歐疫苗接種率最低的國家之一。
德國周四報告了超過6.5萬例新病例，衛生官員警告稱，實際病例數可能是這個數字的兩到三倍。德國總理默克爾(Angela Merkel)本周早些時候表示，最新一波新冠疫情正在“全力”襲擊德國。
路透社報道指出，歐洲的新冠病例再次激增引發了對重新實施封鎖措施的擔憂。奧地利推出了全面封鎖的計劃，對德國或將效仿的憂慮震動了全球市場。
拜登大招 聯手多國釋放戰略原油儲備
FX168報道指出，周六(11月20日)，據《朝日新聞》，日本政府正在考慮釋放其戰略石油儲備（SPR）。其中一個選擇是出售部分石油儲備，作為遏制油價上漲的補貼；另一個是考慮降低原油儲備量。
此前媒體稱，美國總統拜登與印度、日本等主要原油買家討論一起聯合釋放原油儲備。FX168日前也在報道中指出，綜合路透社報道指出，白宮發言人普薩基周四表示，美國已與中國和其他許多國家討論了聯手釋出石油儲備的可能性。
當被問及美國是否就一同釋出原油儲備進行過討論時，普薩基說:“我們已經討論過了。”她說，拜登總統的國家安全團隊成員討論了滿足燃料需求的必要性。她說:“這是一場持續的對話，我們正在與一些合作伙伴進行對話。”
一位政府消息人士周三對路透表示，包括美國國家安全顧問沙利文(Jake Sullivan)、能源安全高級顧問Amos Hochstein和白宮國家經濟委員會主任Brian Deese在內的政府官員拉攏長期盟友日本和韓國以及中國和印度，考慮聯合釋放緊急儲備。
這些國家和美國是世界上最大的五個石油進口國，所以此舉可以作為一個強有力的信號，表明消費國在全球能源價格問題上團結一致。分析師說，如果釋出儲備，至少在短期內或會推低價格，從而可能影響OPEC+的收入。
“如果美國總統政府希望引起石油市場的注意，它現在已經得到了。所有人都在關注華盛頓，看它是否會加大賭注，要求中國發布SPR，并采取后續協調行動，進一步壓低油價。”Rystad Energy高級石油市場分析師Louise Dickson表示。
“自今年夏天以來，美國一直在公開試探石油市場，特別是歐佩克+，以緩解供應并降低價格，其他進口國，如中國、印度和日本也加入了進來。”
盡管如此，分析人士指出，從SPR釋放石油可能不會產生太大的長期影響。瑞士銀行在11月5日給客戶的報告中稱：“盡管這樣的決定將導致價格下跌，但SPR只能在暫時的生產中斷期間填補缺口，而不能解決投資不足和需求上升等結構性問題。”
下周展望
綜合路透社消息，韓國、新西蘭和瑞典央行將宣布利率決定，美聯儲將公布政策會議記錄。中國將發布11月一年期和五年期貸款市場報價利率；數據方面，將迎來美國、日本、法國、德國、歐元區、英國PMI初值；以及美國、德國GDP修正值。
此外，白宮稱拜登可能在感恩節前決定提名美聯儲下任主席人選。一旦塵埃落定，美元多頭可能松一口氣，特別是如果拜登選擇讓鮑威爾連任的話。若是現任美聯儲理事布雷納德獲得拔擢，則可能是更“鴿派”的選擇，她愿意在提高利率方面抱持更大耐心。
美國白宮當地時間19日表示，下周早些時候將有更多關于美聯儲主席人選的消息公布。
有分析人士稱，目前市場普遍預計現任美聯儲主席鮑威爾將再次被提名，而如果布雷納德被任命為新的美聯儲主席，美聯儲的貨幣政策立場將更加溫和，也就意味著美聯儲加息或收緊貨幣政策需要更長的時間。
美股展望：過去一周，標準普爾500指數小幅走高，受積極的經濟報告提振，尤其是10月份零售額意外強勁增長1.7%。未來一周將有多份經濟報告。最重要的數據是周三公布的個人消費支出，其中包括美聯儲最關注的通脹指標。
CFRA首席投資策略師Sam Stovall表示:“自1950年以來，11月的最后5個交易日通常都是積極的。”“市場在感恩節前上漲的可能性為三分之二，感恩節后上漲的可能性為57%，周一上漲的可能性為71%。”
今年的假日反彈可能取決于美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在2月任期結束后能否繼續擔任主席一職。拜登還面試了美聯儲理事布雷納德，后者得到了進步民主黨的支持。
策略師預計，這一任命將引發市場波動，尤其是如果是布雷納德的話。外界認為她比鮑威爾更為溫和，這意味著她可能會放慢加息步伐。高水平的通脹一直是市場關注的問題，而人們擔心的是，如果有必要，布雷納德不會采取激進的加息措施來對抗通脹。
“除非美聯儲的掌舵發生變化，否則我認為，隨著我們走向2022年，市場軌道將繼續走高。”ClearBridge Investments投資策略師Jeff Schulze說。
“鑒于布雷納德比鮑威爾更為溫和，我認為市場將很快復蘇……市場不確定這位美聯儲新主席能否在FOMC內部達成共識，從而有效地實施政策，”他補充道。
對于新冠大流行加劇影響投資者情緒，CNBC《瘋狂金錢》節目主持人克萊默說，“自從Delta變種出現后，每一次對新冠病毒的恐慌都變成了買入的機會……盡管當時似乎很少有人意識到這一點。”
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