智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，維持普拉達(01913)“跑贏大市”評級，由于銷售和毛利率表現強于預期，上調今明年每股盈測9.4%/3.4%，目標價相應由77港元升2.6%至79港元。
報告中稱，公司第叁季零售額較同比增18%，預計10/11月將加速;管理層目標是實現中期收入45億歐元和EBIT利潤率超過20%。該行確信公司戰略是解決商店生産力，在線渠道成爲利潤增長和供應鏈效率，預計全球零售銷售複蘇繼續加速;叁季度至今，零售銷售強勁勢頭甚至強于第叁季，通過北美、亞洲和中東市場推動可持續增長，而歐洲市場正在好轉。
該行表示，毛利率、經營杠杆推動息稅前利潤率擴張，由于産品和渠道組合調整，第叁季毛利率進一步擴大至76%，期待全年EBIT利潤率爲12.4%。普拉達正在繼續致力于提高供應鏈效率，管理層有信心中期可以實現毛利率78%和EBIT利潤率超過20%。公司預計，今年股息恢複到疫情前的水平，並表示專注通過門店增加流量和提高客戶轉化率來提高生産力，目標是將直接零售銷售額的貢獻提高到超過90%。