智通財經APP獲悉，大和發布研究報告，維持中國平安(HK:2318)“持有”評級，目標價由58港元降至56港元，預計首年保單保費及代理人業務第4季疲弱，下調2021年新業務價值預測同比預跌16%;內含價值增長從11%降至8%，主因較低的新業務價值;下調2021-23年營業利潤增長2%-4%。
報告中稱，公司新業務和代理趨勢在10月進一步惡化。第叁季壽險毛保費下降6%擴大。首年保單保費的每月披露已經自7月以來暫停，因爲FYP在過去2年每月下降，該公司聲稱“專注于長期”。新業務在10月份下降14-16%左右，較第3季的跌幅擴大。平安推出2款重疾險新産品，與更多的醫療服務相結合，認爲利潤率可能會降低。
大和預計，展望第4季由于基數較低，新業務價值同比降幅可能略有收窄。但在明年首季預計壓力會重新出現。另外，10月份代理人數環比下降13%至62萬人左右，年初至今減少40%。隨着新業務的惡化，代理收入受到影響，導致留存問題不斷增加。因此預計第4季，代理人或會再環比跌15%，經曆11個季度的代理下滑。