FX168財經報社(北美)訊 據彭博社周六(11月13日)報道,就在美聯儲開始從每月購買狂潮中撤出之際,美國國債市場的監管機構開始出現警告信號,該市場正在受到波動的沖擊。
11月3日,美聯儲宣布了縮減月度國債購買規模的計劃,目標是到明年年中結束購債行動。美國紐約聯儲發布了11月15日至12月13日期間的美國國債購買日程表,以執行美聯儲11月3日做出的Taper決定,將每月購買金額從800億美元減至700億美元。
自大流行開始以來一直在穩步購買美國國債的美聯儲正在實施計劃,開始每月減少100億美元的購買規模。在監管機構開會之際,財政部將舉行20年期債券的月度拍賣,以檢驗本周的30年期債券發售是否異常或表明市場平穩運行的能力。
Academy Securities宏觀策略主管彼得·奇爾(Peter Tchir)表示:“當交易量在平均水平附近運行時,當前的結構使市場能夠良好運行。但它會導致這些時期的異常,相對于數據來說似乎是無法解釋的。這也讓資產管理公司難以管理他們的風險。”
根據彭博編制的美國政府證券流動性指數(U.S. Government Securities Liquidity Index)衡量,該指數衡量收益率偏離公允價值模型的程度,美國國債目前的交易狀況為2020年3月以來最糟。當時疫情引發了全球央行的大規模干預。
國債定價的異常具有廣泛的影響,因為它們的收益率被用來評估全球超過50萬億美元的資產。近期美國國債市場的波動反映了在價格飆升、勞動力短缺和收益率遠低于通脹率的情況下,美國經濟和貨幣政策方向的廣泛不確定性。
瑞銀集團美國利率策略主管邁克爾克洛赫蒂(Michael Cloherty)表示:“目前有流動性不足的明顯跡象。過去兩周,市場異常不穩定,難以處理大量風險轉移。”
密歇根大學11月消費者信心初步數據意外降至10年低點,勞工部報告顯示,盡管工人辭職人數創下紀錄,但職位空缺從紀錄高位幾乎沒有變動。密歇根大學11月消費者信心指數初值從10月的71.7降至66.8,為2011年11月以來的最低水準,遠低于路透調查中分析師預估的中值72.4。
與此同時,美國勞工部公布的月度職位空缺和離職調查報告顯示,9月最后一天衡量就業需求的職位空缺降至1040萬,低于8月上修后的1060萬。路透調查分析師預估的就業崗位為1030萬個。辭職人數增加了16.4萬人,達到440萬人,創歷史新高。
紐約Lenox Wealth Advisors的首席投資官大衛卡特(David Carter)表示,“盡管消費者信心報告非常疲弱,但市場今日仍走高,因通脹對消費者的影響似乎大于對企業利潤的影響。”
隨著假日購物季的臨近,消費者情緒的惡化可能令零售商感到擔憂,并可能令即將發布的零售業績報告受到更嚴格的審查。
周五(11月12日),美股收高,成長類股帶動股指上揚,投資者忽略了令人失望的美國經濟數據。盡管美股三大股指上漲,但收盤均低于上周五收盤水準,結束了連續五周上漲的趨勢。
在30年來最嚴重的通貨膨脹報告公布后,主要股指本周收盤走低。本周,道瓊斯指數下跌0.6%,標準普爾500指數下跌0.3%,納斯達克綜合指數小幅下跌0.7%。
周三公布的10月份消費者價格指數(CPI)顯示,通脹率達到30多年來的最高水平。新的通脹數據推高了債券收益率,并打擊了股市的增長領域。
Crossmark Global Investments首席市場策略師維多利亞·費爾南德斯(Victoria Fernandez)表示,周五的市場走勢是“本周早些時候的反彈”。“我們開始看到供應鏈上的擔憂可能達到了頂峰。下周我們將從沃爾瑪(Walmart)和塔吉特(Target)等零售企業的財報中獲得更多信息。”