智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持中國鐵塔(00788)“跑贏大市”評級,目標價由2.05港元下調至1.5港元,對應2022年預測市盈率約22.4倍及市賬率約1.1倍,預測2021-23年收入將增長7%/7%/4%,預測較市場普遍預期低0.1%/0.3%/0.6%。
報告中稱,公司將持續受惠于中國的5G建設,相信鐵塔業務收入將實現穩定增長,兩翼業務增長速度則預期至2024年加快至雙位數,並自2023年起貢獻超過10%。該行指,雖然2023年定價協議續簽仍然懸而未決,考慮到主要客戶均爲公司主要股東,相信影響有限。