智通財經APP獲悉，中泰國際發布研究報告稱，重申中國水務(00855)“買入”評級，小幅上調2022-23年財年盈利預測，根據貼現現金流分析(DCF)推算，目標價由9.6港元提升至9.8港元，對應7.9倍2022年財年市盈率和20.4%上升空間。
中泰國際主要觀點如下：
供水價格新規則10月起實施
國家發改委于今年8月印發《城鎮供水價格管理辦法》及《城鎮供水定價成本監審辦法》兩份政策文件，列出于10月1日起實施的城鎮供水價格的定價及成本計算方法新規則，取代已經實施約20年的舊規則。
新規則對中國水務的好處
作爲自來水供應運營商，中國水務在新規則下將可受惠，主要包括：1)准許收益由按淨資産利潤率計算改爲投資資本回報率。相對舊規則，該行推算公司在新規則下的准許收益理論上可高出7.5%;
2)水費定價將更考慮運營成本及效率;
3)居民生活用水階梯水價制度改革，級差由1:1.5:2提升至1:1.5:3;
4)加壓調蓄供水服務，俗稱“二次供水”，移交給自來水供應運營商負責。
風險提示：水源受到汙染;水價提升幅度及進度低于預期;彙率風險。