智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將信達生物(01801)目標價由92港元下調27.2%至67港元,下調2021-22年收入預測25%及28%,認爲主要下行風險爲PD-1單抗價格大幅下降,評級由“買入”降至“跑贏大市”。
報告中稱,集團上半年收入同比增1.01倍,符合該行預期,不過主要産品信迪利單抗第二季收入按季持平,爲7億元人民幣,而生物類似藥占總收入的一大部分。該行認爲,集團2021至2022年的收入增長面對壓力,可能會導致估值下降。基于今年的國家醫保藥品目錄談判存在不確定性,建議投資者暫時避開儲備中有PD-1單抗的生物科技公司。