智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告稱，予中國鋁業(02600)“增持”評級，目標價由6.3港元升至7港元，上調2021-23年盈測介于16%至25%。
報告中稱，公司在次季純利創新高，于分析員會議中表示展望下半年，預計受惠于鋁利潤率創新高，以及氧化鋁價格改善。此外，在幾內亞鋁土礦增産後，預計其氧化鋁成本結構大爲改善。報告引述管理層稱，公司預計下半年鋁價維持現水平;今年本地鋁産量預計達3950萬噸，並預計在需求增長帶動下，氧化鋁價格將穩步上升。
該行表示，公司現産能利用率達85%，利用率潛在上升取決于鋁價及能源供應。內部使用的氧化鋁可自給自足，但公司倘面對氧化鋁短缺，則會從印尼進口。會議中，管理層未有提供利用剩余産能的確實時間表。該行相信行業龍頭對産量的審慎取態支持整個行業定價環境。