智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,重申中國聯通(00762)“優于大市”評級,目標價維持6.35港元。
報告中稱,公司上半年收入及純利增長強勁並勝預期,但由于加大對大數據和雲計算等新興産業的投資,EBITDA只輕微上揚,利潤率更下降2.8百分點。對比內地另外兩家電信公司,公司的固網收入及服務總收入是當中最慢的,但該行強調,聯通的股值吸引。
該行表示,包括聯通的叁家電信公司均承諾上調派息,聯通更首次派發中期股息。盡管聯通沒有絡出具體的全年支出增量目標,但依然承諾支出率較過去3來提升超過40%。對于聯通建議分拆智網科技A股上市,報告認爲,聯通目前0.35倍的市帳率(P╱B)非常低,透過讓更多子公司獨立上市,可令市場更了解聯通除了傳統通訊外的其他業務,並得以釋放其資産價值。