智通財經APP獲悉，高盛發布研究報告稱，維持李甯(02331)“買入”評級，目標價由103港元升12%至115港元，預計2020-26年銷售的年複合增長21%，收入爲31%，淨利潤率在2026年將達到18.5%，將2021-26年的盈利預測上調11%-22%，以考慮上半年的盈利改善及下半年前景穩健，以及對公司收入和利潤率提升有積極信心。
報告中稱，了解李甯業績後分析師會議，對其強勁的銷售勢頭和近期和長期持續提升的效率充滿信心，上半年線下零售額增長80%;渠道庫存下降至僅2.7個月，而上半年批發收入僅增長47%，說明管理層的渠道庫存也偏緊，但同時市場貨源緊張;毛利率提高6.4個百分點，由于零售折扣和電子商務渠道的改善貢獻增加4個百分點，但批發利潤率相對持平，批發合作夥伴的盈利能力應該未來上升也表現出進步。
該行表示，盡管受當前的疫情影響，但對于管理層的執行有信心，尤其是渠道庫存看起來還是很緊。管理層升今年全年指導，預計收入增長率爲40%，淨利潤率爲16%-17.5%。