智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申李寧 (HK:2331)(02331)“買入”評級,目標價由97.5港元升5.1%至102.5港元,將2021-23年每股盈利預測提高9%-15%,以反映更樂觀的收入增長和利潤率假設,同時將李甯視爲國內品牌在中國的民族自豪國潮趨勢的主要受益者。
報告中稱,公司上半年收入增長65%和淨利潤增長187%,同時2021年更樂觀的全年指引,預計收入增長率爲40%,淨利潤率爲16%-17.5%,旨在實現收入年複合增長20%以上,同時未來2-3年保持健康的淨利潤率水平。
該行表示,據管理層最近的趨勢和展望稱,第叁季至今線下零售銷售增長60%,但由于疫情影響,過去10天增長下降至升30%。管理層通過以下方式提高運營效率,包括産品和庫存管理;通過擴大優質盈利渠道升級;強化全渠道商業模式和驅動線上和線下業務之間的協同作用;加強其零售運營能力;優化供應鏈效率,以及推動其童裝業務的增長。