2020年,“宅經濟”驅動智慧顯示行業景氣度提升,助力TCL電子(01070)持續推動智能化、全球化及“AI x IoT”戰略轉型。
尤其是2020年下半年以來,TCL電子聚焦品牌業務,圍繞智慧顯示核心,深入推進“AI x IoT”戰略,8月剝離了電視機的ODM代工業務,9月並表了智能移動業務,擴寬業務賽道。目前公司業務體系涵蓋TCL智屏、互聯網業務、智能移動及連接設備和智慧商顯及智能家居業務。持續深挖行業增長潛能疊加業務更加多元,TCL電子的業績迎來新一輪高增長周期。
智通財經APP了解到,8月6日,TCL電子發布2021年上半年財報,公司于期內實現營收349.3億港元(單位下同),同比增長103.7%,歸母淨利潤爲10.4億元,同比增長122.9%。2021年上半年,公司智屏全球總銷量達1127萬台,同比增長11.8%;智能移動及連接設備總銷售量1470萬台,同比增長37.7%。
智屏龍頭地位穩固,多元化業務增勢強勁
TCL電子各項業務繼續維持增長態勢,核心智屏業務收入達到230.9億元,同比增長57.4%,收入貢獻率爲66%。其中來自海外的智屏業務收入達到166.6億元,同比勁增61.4%;國內智屏業務實現收入64.3億元,同比增長47.9%。
其他業務方面,互聯網業務收入7.21億元,同比增長38.3%;智慧商顯、智能家居及其他業務收入40.4億元,同比增長106.1%;智能移動、鏈接設備及服務業務實現總收入70.9億元。
TCL電子在全球智屏行業地位保持穩固,據群智咨詢的最新報告,公司智屏銷售量市場份額爲11.6%,穩居全球前叁。上半年,公司在北美市場、歐洲市場及新興市場期間銷量增長分別爲31.6%、140.8%及74.9%。根據GfK和NPD最新報告,TCL智屏銷量在海外19個國家及地區位列前五。
據智通財經APP了解,TCL電子正加大智屏産能轉移,除中國外,公司在墨西哥、越南、波蘭、南美等地均有設廠,並進一步擴建墨西哥和越南工廠産能,降低海外生産成本。
2021年,TCL電子持續投入研發打造品牌及産品力,並入智能移動加速“AI x IoT”布局。公司持續加大量子點、Mini LED、8K及“AI x IoT”等前沿顯示科技領域的研發投入,高端化明顯,産品競爭力進一步增強。在智慧商顯、智能家居領域,TCL電子憑借強大的國際品牌力和廣泛的全球渠道資源,打造包括智能門鎖、空調、音箱、掃地機器人、空氣淨化器在內多款産品。2021年7月,公司推出國內首款“釘釘會議”安卓視頻會議大屏産品NXTHUB V60。
爲進一步完善“AI x IoT”戰略布局,TCL電子注入智能移動業務,爲用戶提供全場景智慧生活相關的産品和服務。根據IDC的最新報告,2021年一季度,公司手機及智能平板銷售量在全球分列11位和第5位。
取得這些成績離不開TCL持續大規模的研發投入。2021年上半年,公司研發費用達到10.3億元,同比大增102.6%。
目前,TCL的鴻鹄實驗室在全球有4個技術中心,擁有逾200人規模的大數據雲平台團隊及逾400人規模的AI算法團隊。2020年,推出多款中高端智能化産品,獲得國內外獎項與成就肯定,其中TCL X98K量子點TV在2020的CES上獲得由IDG5頒發的2019-2020 8K QLED TV金獎。
互聯網業務再上新高度,高成長預期延續
智通財經APP注意到,TCL電子在智屏銷量節節攀升,硬件産品品類不斷豐富的同時,帶動互聯網業務(軟件OTT業務)強勢增長,兩者互相促進,爲TCL電子業務發展帶來廣闊空間。
公司互聯網業務主要運營載體雷鳥科技,2021年雷鳥科技的營收同比提升49.6%至6.0億港元。上半年,公司互聯網業務在中國市場的月度活躍用戶數達到1,929萬戶,同比增長13.8%,上半年ARPU爲31.4港元,同比增長31.5%,顯示用戶粘性和付費意願明顯增強。
據了解,TCL電子的互聯網業務采用“智屏産品+平台+深度合作”模式,在國內與頭部互聯網企業,如與騰訊等內容方合作,通過內容和服務應用,提升用戶粘性;而海外則與Roku、Google及Netflix等知名流媒體和內容方合作,上半年TCL Channel在美國TCL品牌的Roku和安卓TV上線,覆蓋國家數量達18個。
TCL電子海外合作模式實現共贏,是中國品牌出海的最典型案例。2014年TCL電子開始與Roku合作,Roku所有智能電視終端TCL 智屏數量占比達60%,雙方合作不僅使TCL智屏海外銷量持續增長,同時也促進Roku業績增長。海外分成模式,也使得該公司互聯網業務穩步增長,硬件和軟件實現協同發展。
公司的互聯網業務前景廣闊,主要原因是目前行業中OTT在智屏的滲透率仍在較低水平,而行業OTT滲透年增長率均保持雙位數,正逐步提高,且公司在智能硬件領域龍頭穩固。除了與各大長視頻平台深入合作外,公司已全面拓展垂直類內容方面的重要行業夥伴,包括8大雲遊戲平台和短視頻的字節跳動,不斷豐富優質內容吸引並將用戶轉化,提高付費率及ARPU。
TCL電子以智慧顯示爲核心,以“AI x IoT”爲技術驅動,爲用戶打造全場景智慧健康生活,目前接入了家庭場景、移動場景及商用場景,未來將打造更多的場景接入,包括智能穿戴及健康電器等,提升用戶體驗。
在智通財經APP看來,隨着TCL電子互聯網業務用戶規模持續擴大,TCL會員體系日益完善,加上積極在海外推進的 TCL Channel,通過整合當地優質內容,擴大用戶規模,增強用戶粘性;公司會員滲透率有望逐步提升,並繼續優化公司互聯網業務變現能力,互聯網業務將持續改善公司盈利結構,推升公司估值水平。