在1973年出版的名著《漫步華爾街》，由70年代到現在都全世界最暢銷股票投資書籍之一，作者是華爾街專業投資者墨基爾（Burton G. Malkiel），他同時是研究證券市場及投資行為的經濟學者。
在《漫步華爾街》當中，墨基爾主張根據年紀去進行不同的投資，他將人生分成4個階段：25歲左右；35-45歲；55歲左右和60多歲之後的退休年紀。他認為不同的年齡層需要有不同的資產配置，資產包括現金、債券、股票，以及房地產。當然，他的理論以美國投資者為出發點，但也成為不同投資者的參考理論。
25歲左右的投資者：
墨基爾主張採用非常積極的投資組合，因為這個年紀有時間去經歷投資週期中的高峰和深谷，即使損失，都有可以借之後工作賺回來。在資產組合中，可以將70%配置在股票，15%放在債券和債券替代商品，10%放在房地產，只留有5%現金。
35-45歲的投資者：
墨基爾指，在此階段的投資者會開始面對「中年危機」，不過沒有小孩且兩夫婦均有工作的家庭，承擔風險的能力依然很高。在資產組合中，股票的比重可以略為降至65%，債券比重則提升至20%，房地產及現金則維持在10%及5%。
墨基爾認為，隨着年紀漸長，到了55歲左右年紀之後，投資者應逐步減少較高風險的投資，並要考慮退休的問題，以及之後如何可以在不工作下依然有收入。墨基爾建議把投資組合債券的比例增加至27.5%，較高風險的股票比重降至55%，並改為保守及派高股息的股票，房地產升至12.5%和保留5%現金。而到了60歲之後的退休年紀，就要開始注意重大醫療支出。承擔風險的能力要降到很低，甚至為零，不過投資組合請依然保持40%的普通股票，不過就把當中的15%投資到房地產證券（REITs），讓你的資產可以隨通貨膨脹成長。
你又會根據你的年齡，進行不同的投資部署嗎？你的部署又與《漫步華爾街》作者的投資建議相差幾遠呢？
消息來源：《漫步華爾街》 文字／製圖：Market Digest
