智通財經APP獲悉，彙豐研究發布研究報告，予長實集團(01113)“買入”評級，目標價由50.6港元升13.2%至57.3港元。報告中稱，公司已經成功向李嘉誠基金會收購四項基建投資的權益，此舉有助強化其可持續收入的彈性及派息可見性，同時公司承諾未來兩年最少派息每股2.07元(港元,下同)，相當于股息率4.1%，該行預計這將有助去除投資者對派息不確定性的憂慮。
報告還稱，公司去年上半年每股派息同比跌35%，是過去二十年來首次發生。該行相信收購執行風險較低，主要因爲近期收購的業務在姊妹公司經營下均表現良好，考慮到將有長期、穩定的合約，預計此次收購可爲公司帶來穩定的可持續收入。
該行指出，在現時的交易下，李嘉誠基金會將以每股51元獲得3.33億股，加上公司3.8億股回購計劃的建議在5月份已獲接納，意味李氏家族有效權益已由36%增至45.6%，該行認爲這反映了他們對公司價值及前景的信心。現時股價水平來看下行風險有限，因爲假如股價跌至低于51元，李氏家族有機會回購更多股份。
該行估算，自2016年公布其收購策略後，公司已花超1300億元用于收購資産，而去年其經常性溢利約87億元，大致與2016年水平接近，主要因爲受到疫情影響，相信只要疫情影響開始減退，公司盈利將有顯著複蘇。此外，2019年公司經常性溢利達到152億元，較2016年水平高57%。
該行將公司2021至2022年核心溢利預測升1%至2%，以反映收購的影響及對香港項目銷售的估算，主要因爲該行將資産淨值(NAV)折讓估算收窄至52%，並公司最新的資産淨值估算爲每股119元，同時彙豐研究也將公司2021年每股派息預測升至2.07元以反映交易協議的承諾。