格隆匯6月7日丨優然牧業(09858)將於2021年6月7日至6月10日招股,公司擬全球發售7.15億股,其中10%為香港公開發售,90%為國際發售。發售價每股6.98港元-8.66港元,每手1000股,預期將於2021年6月18日上市。
公司是中國乳業上游市場的領導者,業務佈局覆蓋由育種到飼料再到原料奶生產的乳業上游全產業鏈。根據弗若斯特沙利文的資料,按2020年收入計,公司是中國規模最大的乳業上游綜合產品和服務提供商。通過公司的原料奶及反芻動物養殖系統化解決方案兩個業務分部,公司向大型乳製品製造商提供優質原料奶並向牧場提供反芻動物養殖產品及服務。
基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購以合共5000萬美元的發售股份,基石投資者包括中信保誠、Harvest Private Wealth。
於往績記錄期間,公司各個業務分部的財務表現理想。公司的收入從截至2018年12月31日止年度的人民幣63.34億元增長至截至2019年12月31日止年度的人民幣76.68億元,並進一步增長至截至2020年12月31日止年度的人民幣117.81億元(按合併賽科星口徑計),2018年至2020年複合年增長率達到36.4%。於截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度,公司分別錄得溢利人民幣6.53億元、人民幣8.02億元及人民幣15.4億元(按合併賽科星口徑計),2018年至2020年的複合年增長率達到53.6%。
公司將收取的全球發售(假設超額配股權並無獲行使)所得款項淨額將為約36.38億港元,假設發售價為7.82港元(即發售價範圍中位數),其中約75.0%擬用於撥付未來兩年的投資項目,包括正在建設的牧場、新建的牧場及飼料生產基地併為其購置所需設施設備,以滿足公司不斷擴大的業務需求,並通過規模經濟實現持續性增長;約15.0%擬用於為公司的牧場購買奶牛;約10.0%擬用作營運資金及一般企業用途。