智通財經APP獲悉，中泰國際發布研究報告稱，考慮到今年上半年光伏玻璃價格走勢後，分別下調信義光能(00968)2021-22年股東淨利預測14.7%/18.5%至60.8億/72.4億港元，認爲市場對其明年增長不多的看法過于悲觀。引入2023年盈利預測後，相應將DCF分析推算的目標價由19港元降低至17港元，對應24.6倍2021年市盈率和20.1%上升空間。基于股價上行空間擴大，將評級由“增持”上調至“買入”。
報告中稱，公司股價近月下跌，市場過分憂慮公司股價近月下跌，主因包括：1)光伏玻璃均價由第一季的40元人民幣/平米水平下跌40%以上至近期的23元人民幣/平米;2)市場憂慮新進及現有光伏玻璃生産商將會急劇新增産能，大幅降低公司未來銷售增長及産品價格。該行卻認爲市場過分憂慮。
該行認爲，經過去年第四季開始的急漲，光伏玻璃價格近月下跌僅是合理調整。而且，上半年傳統上是行業淡季。近期政策調控價格的可能性也因此較低。今年初當光伏玻璃價格高企時，不少企業宣布進軍光伏玻璃行業或擴建計劃，認爲部分企業考慮到目前價格回落的因素後，或將會重新決策部份投産計劃。
中泰國際稱，公司持續擴容，鞏固行業領導地位公司持續擴建生産線以鞏固其行業領導地位，合共四條位于安徽蕪湖的1000噸日熔量的超白光伏原片玻璃生産線將在今年內投産，可提升2021年有效年熔化量41.3%。該行相信，最少四條位于江蘇張家港的1000噸日熔量的生産線可在2022年投産。
報告提到，公司納入恒指可加強市場認知，光伏玻璃價格回升則可成股價上行誘因公司將在6月7日納入恒生指數成份股。這可加強市場認知。隨着傳統下半年旺季來臨，該行預計光伏玻璃價格可最少回升至28元人民幣/平米水平，這或將成爲股價上行誘因。